据澎湃新闻报道,7月10日全国政协经济委员会委员肖钢在政协会议上提出,建议深化新三板市场改革,让新三板市场与现行沪深交易所错位发展,弥补现有交易所的不足。

这是肖钢今年第二次提及新三板市场改革,在今年3月,针对新三板市场交易不活跃的问题,肖钢接受媒体采访时表示,“目前业界有不同的看法,有的人提出建议降低门槛,有的认为新三板市场是一个机构投资者为主的市场,不应该降低门槛。降低后散户较多就与目前沪深市场投资者结构趋同了。这个问题还需要研究和讨论。”

7月10日,在全国政协“发展实体经济 提高供给体系质量”专题协商会上前证监会主席、政协委员肖钢作了题为《深化新三板市场改革 助推科技创新型企业发展》的发言。

肖钢提到鉴于对存量市场改革困难较大,他建议应在资本市场增量上作文章,让新三板市场与现行沪深交易所错位发展,着力弥补现有交易所的不足。

肖钢还提到,新三板市场制度已经不能适应市场主体的内在需求,融资交易功能弱化,挂牌公司和总市值大规模下降,严重制约创新型企业发展,迫切需要加快改革。

对此,肖钢对新三板改革提了五点建议:

一是增加新三板市场发行交易功能。进一步优化现行基础层和创新层,规范企业股份制改造,强化信息披露,积累商业信用。肖钢建议,可增设公开发行层,允许在创新层挂牌满一年以上的企业公开发行股票。这些企业应当具备新经济特征,科技研发力度大,有自己的专利,可以达不到独角兽的标准,可以不盈利。公开发行品种灵活多样,允许发行普通股、优先股、权益性债券(明债实股),以更好地满足发行人和投资人的需求。

二是实施股票发行注册制改革试点。股票发行审核以信息披露为中心,发行人是信息披露第一责任人,证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构承担把关责任,投资者自主决策、自担风险。监管部门取消对发行价格,发行节奏的行政管制,强化事中事后监管,严惩违法违规行为,保护投资者合法权益。形成市场主导、责任到位,披露为本,预期明确,监管有力的股票发行上市制度。

三是实行严格的退市制度。可分为自愿退市和强制退市。制定具体、多样的退市标准,增强透明度和约束力,提高退市比例。防范和纠正各方面利用各种资源的“保壳”行为,对严重违法违规的上市公司实行强制退市。

四是改革市场交易机制。这是资本市场一项基础性制度建设,对于保持市场流动性,发挥价格发现功能、管理价格异常波动,具有重要作用。新三板市场交易机制可不按沪深交易所目前实行的单一连续竞价方式,探索做市商交易与集合竞价交易相结合的方式减少市场盲目炒作行为。进一步明确做市商标准,扩大做市商准入范围。

五是坚持以机构投资者为主体。实行合格投资者准入制度,对居民个人投资者拟按500万元标准从严掌控,个人100万元以上的,可通过金融机构资管产品投资新三板市场。

此外,肖钢谈到,推进新三板市场改革,还需要配套明确股票转让税收、国有股权交易、外资管理等方面政策。

对于新三板,肖钢委员此前还发表过这些言论:

1、推动新三板扩大到全国

肖钢在财经年会上表示,中国建设多层次资本市场是很广的体系,我们要壮大主板,丰富主板,继续发展中小板,改革创业板,扩大新三板,现在要向全国扩大,规范和发展区域性股权市场,发展证券公司的柜台交易市场,我对资本市场未来发展充满信心。

十二届全国人大二次会议新闻中心记者会上,肖钢表示,进一步发展多层次股票市场。大家都知道,包括主板、中小板、创业板、“新三板”,国务院已经做出了将“新三板”扩大到全国的决定。另外今年还将在清理整顿的基础上,将区域性股权市场纳入到多层次资本市场体系。

2、新三板转板机制

肖钢曾在接受采访时表示,多层次市场间转板机制是个较复杂的问题,今年将进行调研和试点,不会全面推开。目前考虑先从新三板跟创业板之间的转板机制进行试点,制定该转板方案是今年改革的重要工作之一。

3、推动民间资本与新三板的合作

肖钢曾提到,新三板立足于服务创新型、创业型、成长型企业,带动了社会资本对创新创业企业支持的前移;大力培育私募市场,支持私募基金规范发展,进一步壮大了服务创新创业的民间资本力量。肖钢表示,新三板作为全国性的证券交易场所,要充分发挥其以机构投资者为主的制度优势,全面增强服务创新型、创业型、成长型企业的能力。要规范发展区域性股权市场,建立区域性股权市场与新三板的合作机制。

2016年全国证券期货监管工作会议上肖钢也提到,规范发展区域性股权市场,探索建立区域性股权市场与“新三板”的合作机制,引导登记备案、运作规范的私募投资基金等机构投资者参与区域性股权市场。

4、完善新三板市场制度,加强监管

2015年度全国证券期货监管工作会议上,当时作为证监会主席的肖钢在会上作了题为《聚焦监管转型 提高监管效能》的讲话,里面提到加强多层次股权市场体系建设,壮大主板市场,改革创业板市场,完善“新三板”市场,规范发展区域性股权市场,开展股权众筹融资试点,继续优化并购重组市场环境,为深化国企改、促进产业整合、推动结构调整和促进创业创新提供有力支持。

肖钢在2016年全国证券期货监管工作会议上提到:加快完善新三板制度规则体系,优化小额、快速、灵活、多元的投融资机制,更好发挥对创新型、创业型、成长型中小微企业的支持作用。强化新三板挂牌公司制度规则执行和自律管理要求。对私募基金等“类金融机构”在“新三板”挂牌和融资活动,要深入研究并加强监管

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