上周市场回顾
本周市场强势反弹。进入美方2000亿美元商品加税征求意见期，暂时进入信息空窗期，同时新的利好出现，特斯拉上海建厂北京建研发中心，部分国际企业推出在华建厂计划，国内暂无新的利空，且政策暖风频吹，市场情绪有所恢复。全球市场普遍上涨，美欧日韩及香港市场均反弹，纳斯达克再创新高，但商品普遍下跌，原油价格大幅回调，金银铜铝等均表现不佳，但国内螺纹钢、板材等由于环保限产预期大幅上涨。受美元指数升值0.73%以及中美影响，人民币对美元贬值0.77%。A股沪深300、中小板、创业板分别上涨3.79%、5.55%和5.01%，大幅反弹。
分板块来看
各行业指数普遍上涨，消费类行业表现较好，旅游、医药、食品饮料强者恒强，本周位居涨幅榜前列。建材、化工、钢铁、有色中报业绩较好，涨幅居前。受利空暂时出尽影响，前期跌幅较大的电子、通信本周表现较好。煤炭、传媒、电力、综合、军工等涨幅落后。从主题的角度看，禽产业链、医药相关、新能源汽车相关个股表现较好。
后续市场展望
真空期以及国内政策偏暖环境下，市场进入中报业绩表现期，短期适度乐观，抓住结构性机会。从中报披露情况看，中小板业绩增速保持平稳，创业板明显下滑，二季度经济较好以及PPI保持高位，周期类行业中报业绩依然较好。中报行情下，重点关注计算机、轻工制造、商业贸易、休闲服务等业绩明显改善行业，钢铁、有色、建材、化工等行业中报业绩较好，短期仍可关注。
但市场总体隐忧仍在，总体维持谨慎。6月份信贷大幅增加，但货币社融均下滑，地产调控政策出台密集，地产行业存在调整可能性，经济存在下行趋势。基数效应下PPI将下降，企业盈利面临价格和需求两方面的压力。货币政策转向适度宽裕，无风险利率下行，期待社会融资改善和风险溢价回落，这将成为影响市场的重要变量。总体来看，经济下滑以及流动性改善的双重影响下，市场将弱势震荡，重点关注符合政策方向且订单业绩有实质性改善的计算机、军工、休闲服务等领域。
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