趋势戒律：超额收益交易策略

很多人渴望成为市场的预言家，去吃尽每一段行情。但市场总是随机和不可以预知的，长期的趋势跟踪才是生存之道。

不要相信市面上那些到顶、到底的胡乱分析，你只需要买入那些正在上涨并且理论上将继续上涨的东西；卖出那些正在下跌并且理论上将继续下跌的东西。

你不必去战胜市场，你只需要去做一个跟随者。而《趋势戒律：超额收益交易策略》就是这样一本通过大量真实的数据和案例向我们展示趋势投资之道的佳作。

以下是来自该书的精彩摘录：

1. 别总是期望事情会按照你设想的那样发生, 你能做的只有顺势而为。

2. 魔鬼交易员尼克李森搞垮有230年历史的巴林银行。 约翰亨利是当时的大赢家。

3. 要想赚大钱就必须发现趋势或者波段, 任何一个大赢家都很善于顺势而为。 但你知道吗, 没有人能够准确预测下一轮大行情在什么时候发生。 唯一能够确定的是, 当下一波巨浪汹涌而来的时候, 趋势跟踪者会乘着大浪奋勇向前。

4. 追求即刻的满足是一个致命的弱点。

5. 如果没有多少人批评你, 也许是因为你做的还不够多。

6. 只要有波动, 华尔街的分析师就觉得自己必须能够洞察导致波动的原因, 但他们所说的基本上都是屁话。

7. 许多趋势跟踪者之所以没有获得可能的最大回报, 是因为他们不具备实现最大回报所需的胆识。左右我们进行金融决策的到底是情绪还是理性的算盘?

8. 市场为什么会崩盘, 因为卖家的人数多于买家。

9. 非常重要的品格: 自主, 有判断力, 勇敢, 审慎, 具有灵活性。 (详细见P33)

10. 获胜的交易员并不进行投资, 他们只进行交易, 这是投资者与交易者非常不同的地方。

11. 谁也别想战胜市场: 基本面看似花哨, 但是对于交易本身却是无益的, 真正的基本面你无从得知。

12. 如果市场正在上行, 你要做多; 如果市场下行, 你就应当做空。 这其中唯一的原因只是因为市场确是如此。

13. 人们总有一种错觉, 想要对一切事物做出解释, 并错误地认为最重要的工作就是找到所谓的解释。

14. 你无法在某个时点找到趋势, 你要对市场的变动做出反应, 并寄希望于此刻是某个大趋势的尾声, 未来会有一大波行情, 抓住这个机会, 你就会赚很多钱。

15. 趋势始终是动态的, 在不发生反转的情况下, 趋势会持续下去。

16. 趋势跟踪是动态的, 它不预测市场方向, 而是强调自律地遵循精确规则。

17. 趋势跟踪之所以有效, 是因为你不必超越市场。 你只是一个追随者, 不是预言家。

18. 预示未来的是当前的价格, 而不是投资者。 长期的趋势跟踪才是生存之道。

19. 不要试图猜测趋势将会持续多久, 你无法做到这一点。

20. 今天的价格是对明天价格的最好预测。

21. 客观存在的只有价格, 其他一切都是臆断。 市场总是正确的, 价格是现实交易中唯一真实的东西。

22. 生命中真正的风险恰恰是决绝承担风险。

23. 交易者建立的交易策略, 如果他认可策略的建议, 他将遵照执行; 相反, 如果他不喜欢某种建议, 该建议将不被执行。 那显然是不科学的态度。

24. 最核心的是交易者要严格遵守交易策略, 这一点比你是否拥有完美的进入和退出规则设置要重要的多。

25. 市场上唯一不变的是变化本身。 简单的往往最有效。

26. 建仓: 初始价格并不是问题的关键, 唯一有意义的数字是某人今天愿意支付的价格或者市场价格, 而这和你想得到多少无关。

27. 你不是在淘特价商品, 而是在做跟踪趋势, 换句话说, 如果市场正在上涨, 那么买入, 如果市场正在下跌, 那么卖空。

28. 当市场的走势和你的操作方向不同时, 最至高无上的妙计就是"走为上策"。

29. 趋势交易者在确定自己的止损时应该注意什么呢? 快! 就这么简单。

30. 你不用在趋势刚开始的时候就进场或在趋势的顶部离开。 准确地捕捉顶部和底部都是不现实的。

31. 如果你正处于一波趋势之中, 那么你必须尽可能长地和这种趋势保持一致。

32. "让利润再飞一会"可能会使你在心理上觉得有点违反常理, 但是企图保住。

33. 每一分利润的努力实际上却妨碍了你赚到大钱。 相信我!

34. 傻瓜才在亏损股上摊低成本。

35. 损失不可避免, 关键在于面对损失你该如何行动。 木讷地无视损失或是奢望通过你对浮亏仓位上的加倍博得补偿只会让损失再次降临。

36. 认识到熊市本身比理解熊市的形成原因更为重要。

37. 前景理论:大多数人在面临收益时是风险规避的,大多数人在面临损失时是风险偏好的,人们对损失比对收益更敏感。 因此, 面对收益时人们总是谨小慎微,不愿一搏,而在面对损失时却反而很不甘心, 容易冒进。

38. 出于对损失的极度厌恶, 人们会持续做出非理性的决定, 并试图避免内心的痛苦。 这很好地解释了为什么交易者总是会在赢利时早早退出, 而在面临损失时却又持仓时间过长。 人类的本性就是如此, 基于好形势不会长期存在的假设迅速地获利了结, 而面对损失时, 自以为是地一意孤行, 寄希望于它还会出现反弹。

39. 过往的业绩不能保证未来的成功。

40. 交易中一些不好的行为和表现:缺乏纪律性,急躁,主观臆断,贪婪,逃避现实,感情用事,无法做到心无杂念,心胸狭隘,不正确的推论。(详见P130)

41. 精神和心智方面的缺失注定会让你在长期交易中一败涂地。

42. 不卑不亢,沉着冷静,直面挫折的能力对于一名成功的交易者来说具有决定性意义。 即使你受过严格的趋势跟踪训练, 有着卓越的交易系统和策略, 并且具有敏锐的,善于分析性思维的头脑和无限的创造力, 假如你的情商太低, 你依然还是会败兴而归。

43. 精明的决策制定者会学习利用仅有的信息应对关键性决定。 如果你想得太多, 左顾右盼, 行事过于谨慎, 或者反复演算和推倒重来, 到头来你反而可能会做出错误的决定。 即使你的判断是正确的, 以上的做法也会浪费你过多的宝贵时间。

44. 数字从不说谎, 非黑即白。

45. 如果你想最终成为那些高净值人群中的一员, 那么拥有"三人行必有我师"的心态至关重要的。 请先把你的自负放到一边, 勇于承认不足是你向成功迈出的第一步, 而这才是当之无愧的胜利者应有的心态。 记住: 学无止境!

46. 没有理解屏幕上滚动的数字。 那些都毫无意义。

47. 这是比拼失误的赛场, 失误最少的人将赢得胜利。

48. 在趋势跟踪策略中, 价格的变动是实施交易的唯一动因。

49. 一个基本的假定是, 如果市场价格要沿着某一个特定方向出现明显变化, 那么价格应当首先表现为在该方向上温和平稳地运行。

50. 真正的财富蕴藏在市场的变动中, 而不是随机性的价格波动。 不要总是盯着盘口, 要做的应该是对整个市场和其趋势做出判断。(股票大作手回忆录,

51. 趋势跟踪既不忠于牛市, 也不纠结于熊市。

52. 趋势跟踪的决策过程不涉及判断力, 猜测, 直觉或者所谓的第六感。

53. 趋势跟踪从来不预测。 只会在趋势发生变化后采取行动。