基 金 介 绍

  博时荣享回报灵活配置定期开放式混合型基金的基本情况?

  博时荣享回报灵活配置定期开放式混合型基金是博时基金于2018三季度发行的一只混合型基金,基金代码A类份额:006158/C类份额:006159,基金托管行为中国工商银行,蔡滨拟担任基金经理,该基金坚持价值投资理念,充分发挥专业研究与精选个股能力,以绝对收益为核心投资目标,力争组合资产实现长期稳健的增值。

博时荣享回报的运作方式是什么?

  该基金以定期开放的方式运作,即采用封闭运作、开放运作交替循环的方式,立足于中长期价值投资。自基金合同生效日起(包括基金合同生效日)或者每一个开放期结束之日次日起(包括该次日)2年的期间内,本基金采取封闭运作模式,基金份额持有人不得申请申购、赎回本基金。

  每一个封闭期结束后,本基金即进入开放期,开放期内,本基金采取开放运作模式,投资人可办理基金份额申购、赎回或其他业务。开放期未赎回的份额将自动转入下一个封闭期。

与普通开放式基金相比,定期开放式混合型基金的优势是什么?

  优势主要有三点:

  首先,以时间换空间,两年期定期开放式基金或利用封闭运作的优势,抓住中长期投资的机会,在价值低估时介入,将价值回归转化为投资收益,追求基金资产的长期稳健增值;

  其次,流动性方面,相比较于三年,两年期封闭运作周期较为适中,相比较于一年及以下产品,更能覆盖完整市场周期,封闭期运作或可以降低频繁申赎带来的流动性冲击,避免优质资产被迫抛售,有利于基金经理做中长期布局;

  最后,投资者往往难以摆脱人性的弱点,容易陷入追涨杀跌的误区,两年期封闭运作可以淡化短期择时,引导投资者进行中长期价值投资。

目前市场上定期开放式基金的业绩表现如何呢?

  一般情况下,定期开放式基金的封闭期包括一年、两年、三年,2015年下半年以来,A股市场开始进入调整震荡阶段,三年来市场上的定期开放混合型基金由于其封闭与开放期相结合的运作方式,业绩表现相较市场上普通开放式混合基金及上证综指体现出明显优势。

  具体来看,市场上的定期开放式混合型基金近一年、近两年、近三年的收益率分别为3.17%、13.01%、16.90%,同期开放式混合型基金的收益率分别为2.39%、6.13%、-12.27%,上证综指的涨跌幅分别为-8.19%、0.54%、-35.47%。

近三年定开混合型基金回报与同期开放型混合基金及上证综指对比图

                                             以上数据来源:wind/20180622

  作为一只偏股混合型基金,博时荣享回报的股票投资策略是什么?

  该基金将以价值投资理念为基础,结合定量、定性分析,考察和筛选具有综合性比较优势的个股,建立本基金的初选股票池。

  在股票投资上,本基金将在符合经济发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中,以自下而上的个股选择为主,重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。具体策略指标主要包括行业选择与配置、竞争力分析、管理层分析、财务指标分析、估值比较、交易策略等。

  博时荣享回报灵活配置型基金的各类资产投资比例是什么?

  本基金采用灵活配置策略,以A股市场投资为主,同时可以投资港股通标的股票,配上一定比例的债券仓位,充分发挥基金经理投资能力,根据市场变化,进可攻退可守。

  在开放期内,本基金的股票资产投资比例为0%-95%,港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。在封闭期内,本基金的股票资产投资比例为30%-100%,港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。

  博时荣享回报灵活配置型基金的业绩比较基准?

  沪深300指数收益率*50%+恒生综合指数收益率20%+中债综合财富(总值)指数收益率*30%。

  博时荣享回报灵活配置型基金的风险收益特征?

  本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于中高预期风险、中高预期收益的基金品种,这类风险特征的产品不保证本金的偿付,基金投资需谨慎。

  能否简单介绍下该基金的拟任基金经理?

  博时荣享回报拟任基金经理蔡滨,香港大学MBA。2001年起先后在上海振华职校、美国总统轮船(中国)有限公司、美国管理协会、平安证券工作。2009年加入博时基金管理有限公司,历任研究部研究员、研究部副总经理兼资本品组组长、博时主题行业混合(LOF)基金的基金经理。现任博时产业新动力混合博时外延增长主题混合基金、博时工业4.0主题股票基金、博时战略新兴产业混合基金等基金经理。

  蔡滨管理的博时产业新动力混合基金(A类份额000936),是博时基金成立以来首次推出的发起式基金,核心聚焦产业转型升级带来的投资机会。

  该基金自2015年1月26日成立以来总回报为50.15%,年化收益率12.62%,同期业绩基准增长率为-12.36%,斩获超额收益显著,近一年同类排名31/299,近两年同类排名15/180。(数据来源:银河证券/20180702)

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