7月15日世界杯结束,法国夺冠捧走了大力神杯,押注法国队夺冠的球迷和球队赞助商成为世界杯的大赢家。


但上证综指却遭遇了世界杯魔咒,期间跌幅达7.17%,从3038.07点下跌到2831.18点,市场进入磨底阶段(Wind,06.14—07.13)。



实际上,世界杯期间,受到中美贸易摩擦、美联储加息等利空因素的影响,投资者的风险承受能力跌至两年内最低水平,市场增量资金有限,新发基金的募集总份额和只数,均较去年同期明显下滑。


但部分聪明的钱却明知晦暗但心怀光明,逆市涌入标的指数连创新低的指数基金。


据Wind数据显示,6月1日至7月12日期间,合计30只ETF指数基金,呈现资金净流入,净流入金额合计高达88亿元。中证500ETF基金的净流入最多,仅华夏中证500ETF就净流入3.76亿元


市场如此低迷,为什么这些指数基金会逆市净流入?


业内人士认为,相关指数估值已到历史低位是主要原因,如果市场回暖,指数基金将成为抢反弹的最佳品种,受到机构和专业投资人士的青睐。


以中证500为例。截至7月4日,中证500指数PE为21.99倍,处于历史上7%分位数,位于近5年来底部区域,投资价值显著。



(数据来源:Wind 统计区间:2008.7.04—2018.7.04)



此外,对信奉价值投资的投资者来说,依据“均值回归”经验,当前也是进场打包便宜公司的好时机。此时若能以时间为友,在指数估值较低的时候,以指数基金作为资产配置的核心,大概率能够获得令人满意的回报。



















小贴士


什么是均值回归?均值回归是指股票价格、房产价格等,无论高于或低于价值中枢(或均值)都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。


根据这个理论,一种上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长都不能永远持续下去,最终均值回归的规律一定会出现。










再以中证500为例,目前中证500指数的市盈率仅为21.99倍显著低于指数发布以来43.02倍的均值,已进入底部建仓区间



数据来源Wind,2018.07.04






通过定投把握中证500指数投资机会




个人投资者该如何把握中证500此类指数低估的投资机会?


小夏建议大家进行基金定投,通过基金定投在市场磨底阶段获取廉价筹码。〔定投基金推荐:华夏中证500ETF联接基金(代码:001052)〕


小夏帮大家复盘下,中证500指数自20倍估值开始定投的收益情况。


自2012年1月份以20倍指数估值为定投起点,坚持投资至今(2018.07.13),估值回到21倍。一共投资79期,总投资本金7.9万元,总收益率13.49%。其中,截止到2015年的6月的收益最高,达到154.59%。


此外,中证500指数标的公司的良好业绩表现,也成为投资者看好的理由!


据Wind数据,自2016年一季度开始,中证500指数的净利润增速出现明显提升,至今一直维持在较高的水平;2018年一季度利润同比增长18.6%,继续保持高速增长。


创业板和中证500利润增速对比




中证500还是目前金融期货市场上仅有的中盘标的,覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,行业覆盖面广,且行业的分布较均匀,其中多为蓝筹成长股和细分行业的龙头股,成为影响市场投资信心的重要风向标,也成为当前投资者进行战略性资产布局的绝佳标的。











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