最近小米在港股上市之后,已经累计上涨了20%+,刮起了一波新兴旋风。

我们一直在思考,在宁德时代、小米、药明康德之后,除BAT之外,还有什么代表新兴产业方向的独角兽,会成为未来的明星?我们找了一圈,终于找到一个候选人,就是安世半导体。

今天给大家带来的就是安世半导体的介绍和A股的相关受益标的,到时如果安世半导体的IPO消息出来的时候,相关个股可能会迎来一波大范围的炒作,甚至会出现不亚于天华超净的新的独角兽概念妖股。

一、安世半导体

1、前身

安世半导体的前身是荷兰恩智浦的标准产品事业部。在16年6月4日,中国定位于集成电路产业与战略新兴产业投资并购的资产管理公司建广资产(JAC Capital)以27.5亿美元全资收购恩智浦的标准产品事业部。

除了设计部门,该交易还包括恩智浦位于英国和德国的两座晶圆制造工厂和位于中国、马来西亚、菲律宾的三座封测厂,以及位于荷兰的恩智浦工业技术设备中心,及标准产品业务的全部相关专利和技术储备。

被建广收购之后,就有了一个新名字,就是安世半导体。安世,顾名思义,就是安定世间,可见所图甚大。

2、经营业务

公司专注于分立器件、逻辑器件及MOSFETs生产和销售,应用领域包括汽车电子、工业控制、电信通讯、消费电子等。恩智浦的标准产品客户数量超过2万家。

细分市场的全球排名看,安世二极管和晶体管排名第一,逻辑器件排名第二(仅次于TI),ESD保护器件排名第二,小信号MOSFET排名第二,汽车功率MOSFETs排名第二(仅次于英飞凌Infineon)。

3、业绩

2017年12月末标的企业总资产34.25亿美元,销售收入从2015年的10.3亿美元增长至2017年(2月-12月)近12.88亿美元,其中欧洲、中东和非洲地区占比约31.52%,大中华区占比约30.75%。

EBIT(息税前利润)从2015年的2.33亿美元增长至2017年(2月-12月)近3.27亿美元。

很多人对这个业绩没有概念,这个业绩增速如果维持,18年的净利润大概有30亿人民币,按照现阶段半导体龙头公司的估值,如果上市,就是2000亿体量的公司,这已经是一个成长期独角兽的标准。

4、产能扩张

2018年3月6日,安世半导体宣布其设在广东东莞的新分立器件封装和测试工厂正式投产。新工厂拥有超过1500台以上的半导体设备,年产量达到900亿件分立器件,每秒生产2000件以上,产能增加50%。

随着产能的扩张,安世半导体的业绩增速也是有保证的。

5、意义

我们需要把安世半导体放到毛衣摩擦的大背景下进行考虑,在美国百般封锁技术和围堵的情况下,成功收购恩智浦的标准产品业务,对于整个中国半导体行业具有空前的意义。

这是中国资本第一次买到国际一流公司的核心技术及其优质资产,填补了我国在该领域高端芯片及器件的技术空白。

注意这句话,这是中国资本第一次买到国际一流公司的核心技术及其优质资产,资本市场对于这种信号意义的概念股的炒作,力度可能是空前的。

二、A股关联概念股

近期,建广资产近期表示,安世半导体资本化运作方式将首选考虑香港IPO,中国A股资本化运作可做备选方案。安世半导体公司管理层倾向于尽快IPO。

鉴于我以上的分析,安世半导体如果出现IPO的消息的话,相关个股可能会迎来一波大范围的炒作,甚至会出现不亚于天华超净的新的独角兽概念妖股。我们需要做好提前的研究储备。核心涉及的概念股主要有两只:

1、闻泰科技

今年4月23日,国内手机ODM龙头企业闻泰科技联合云南城投、上海矽胤斥资114亿,接手合肥广芯半导体产业投资中心持有的安世半导体的七成股份,成为安世半导体第一大股东。

另外值得一提的是,在此之前,闻泰科技就已经参与投资安世半导体,为其第二大单一股东。

这也标志着安世半导体将成为闻泰科技控股孙公司,并且未来安世半导体的业绩也通过合肥中闻金泰纳入闻泰科技的合并报表范围内,这将对于闻泰科技未来业绩产生非常积极的影响。

目前闻泰科技还在停牌,复牌之后可以积极关注。

2、银鸽投资

2017年7月15日,银鸽投资对外公告称,公司与智权创投有限公司签订意向性协议,拟出资购买智权创投可处置的JW Capital Investment Fund LP基金合伙份额。

该基金涉及的资产为著名半导体公司恩智浦剥离出来的优质资产一一安世半导体。

18年5月4日,银鸽投资最新公告显示,其参与投资的优品公司在中标JW基金1.25亿美元有限合伙份额(该部分份额占据安世半导体6%的原始份额),中标价格1.65亿美元。

随后优品公司5月8日组建尚衡公司受让标的份额,并支付转让价款的定金2500万美元。截至6月11日,尚衡公司支付了剩余的1.4亿美元转让价款,交易交割完成。 这样银鸽投资等于是间接持股了安世半导体。

如果有国家高新技术政策的扶持,安世能够被认定为独角兽企业,通过绿色通道,一年内就能完成IPO。

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