市场受人民币走低影响,今日走势再度呈现弱势状态。截至收盘,沪指下跌0.53%,创业板指回调幅度较大,下跌1.11%。从盘面上看,钢铁、保险、电信运营等板块涨幅居前,航空、文教休闲、医疗保健等板块相对较弱。沪股通净流入18.3亿,深股通净流入8.74亿。

热点方面,今日热点板块再度呈现分化态势,保险作为护盘“主力军”全天维持强势特征,近期风风火火的石墨烯概念板块今日也迎来集体调整,德尔未来大富科技中超控股等前期强势股全部走软,而医药及医疗保健等板块受上周末“黑天鹅”事件影响,继续呈现调整态势,短期内即便出现反弹也要防止诱多迹象的出现,但从中长期角度来看,医药行业板块由于基本面支撑情况较强因此具备中长期跟踪价值。此外,午后一条马斯克将在贵州修建中国首条超级高铁的新闻,促使亚厦股份迎来首板。综合来看,当前市场热点的持续性依旧不强,进而导致资金层面谨慎情绪始终处于偏紧态度,操作难度越来越大。

整体来看,当前市场受人民币贬值因素影响持续走弱,迎来五连阴。若人民币贬值势头依旧不能得以缓解,则外资出逃的紧张情绪或将持续上演,进而对当前市场资金做多热情带来负面影响。只不过好在今日沪深港通资金流入较为明显,不排除明日市场迎来反弹的可能,但即便如此,对于当前市场的特殊环境,即便出现反弹也应谨慎对待,切勿急于跟风操作。

沪指:上证指数今日虽然出现高开迹象, 但随即便拐头向下再度走弱。盘中人民币连续跌破多道关口对于市场情绪构成一定程度影响。尾盘受到“神秘”资金进场影响,跌幅有所收窄,最终收至上周四开盘点附近。由此可见,该位置极为重要,此处若有效跌破,则短期内不排除继续向下的可能。

创业板指:创业板经过连续5次上攻缺口无果后,今日选择向下整理。此前我们提到,对于创业板的走势或将对上证指数起到一定的引导作用,目前来看,二者之间确实存在一定程度的关联性。由于目前创业板指数再度回到箱体之内,因此短期内下方蓝色均线位置若不能支撑有效,则有望向下回踩箱体下沿。操作上还是应该小心对待,特别是个股方面,设立好止盈、止损点是重中之重。

本轮有色金属的上行周期始于2016年初,复苏至今已有两年时间。2018年以来我国和欧洲宏观数据显示出一定的疲态。本轮大宗商品启动至今,市场质疑之声不断,对应大宗商品的投资较弱,供应端增长也较为温和。

我国有色金属固定资产投资完成额1-5累计同比负增长17%,与去年全年的-20%相当。有色冶炼压延投资完成额加速下滑,1-5月份达到-6.8%。全球范围来看与此相当。另外我国日趋严格的环保政策和供应侧改革也一定程度上降低了行业的投资规模。与两年的价格高位相对应,有色整体供应端增长较为缓慢。

  

基本金属价格支撑强。电网等基建投资较弱,而空调和汽车等下游保持强劲,铜需求整体一般。供应端,尽管我国废铜进口量下滑38%,但对应的金属量仅仅下降2%左右,废铜限制进口政策短期低于预期。铜库存开始有所上升。考虑到罢工干扰和铜矿品位下降等因素,铜价在此仍有较强的支撑。铝,国内供应侧改革限制产能投放,自备电厂政策不明朗等也限制行业投资积极性。而需求端从4月份之后才开始恢复,库存开始下降。下半年俄铝事件仍将扰动供应,铝价基本面支持强。锌供应端有所释放,需求端受环保限制,价格短期略有回调,但考虑到供应端释放较慢,长期价格看震荡。  

钴锂去库存接近尾声。价格短期回调不改长牛,新能源汽车持续放量 三元材料占比提升,看好未来钴价再创新高。嘉能可KCC投产后,产量大幅低于预期,上半年仅仅生产500吨,原来预计今年产量1.1万吨,能实现5000吨已经不错。需求端新能源汽车销售1-5月份同比增长141%。由于补贴标准改革,电池去库存造成钴价下跌,伴随着去库存接近尾声,钴价有望企稳回升。锂同样面临去库存的影响。由于资源充足,供应端放量,矿山和盐湖提锂均有新增。预计未来高速增长的需求和高速增长的供应相匹配,锂价高位震荡。  

有色估值处于历史低位。股票大幅下跌,商品价格维持高位,上市公司盈利继续好转,市盈率处于仅次于2018年的低位。市净率也处于历史低点。股价整体已经触底。

操作上,今日热点再度出现分化迹象,连续夺得热门的石墨烯概念悉数熄火,由此可见,当前市场热点的持续性不强,进而导致主力做多情绪有所偏紧。但随着市场的快速下跌,大级别背离已经凸显多日,其中被错杀的个股一旦市场出现企稳迹象,此类个股有望率先迎来反弹,特别是具备业绩支撑的行业板块及个股,更是应该多加留意。中长期方向上,医药虽然近日在利空因素的影响下,迎来一轮调整,但整体来看,由于行业基本面没有改变,对于此类行业待回调到位后,未来依旧具备跟踪价值。因此,操作上还需多加留意,切勿因一时涨跌而乱了方寸。北京博星证券投顾认为,今日人民币继续调整成为市场走弱的根本性因素,在岸人民币兑美元跌破6.75关口,日内跌超300点,离岸人民币报6.7854,日内跌近400点,双双刷新一年新低。人民币贬值态势不止,则资本外流预期便会存在,此种现象或是当前市场面临的巨大威胁和挑战,因此即便当前市场处于超跌状态,且背离迹象凸显多时,还是应该谨慎对待,短期市场若出现无量上涨便要防止诱多情形的再度出现。理性对待市场上的涨跌以及市场热点的把控,或将提高炒股的成功概率。

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