7月12日，由中国证券投资基金业协会、南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道主办的“致敬公募20年暨养老金管理夏季研讨会”在北京举办。研讨会期间，鹏华基金社保及养老金业务部总经理潘超参与了圆桌讨论，并在会后接受了21世纪经济报道记者的专访。
潘超表示，养老金产品的研发是建设养老金第三支柱的核心内容，鹏华基金对养老金产品的研发以解决问题为导向。在标准化养老产品的基础上，鹏华基金将会围绕投资人不同的年龄、家庭财富结构，以及收入状态来设计具有中国特点的养老目标基金产品系列，满足更多个人个性化的养老投资需求。
以解决问题为导向
作为最早的一批社保基金管理机构，鹏华基金于2002年拿到社保投资管理人资格，至今管理社保基金有近16年的时间。同时，鹏华基金也是首批基本养老金投资管理机构。潘超表示，多年的社保管理使得鹏华的投研体系建设，尤其是风控体系建设得到了全面提升，这些优势也将对鹏华管理养老金第三支柱带来较大助力。
同时，鹏华基金在国内公募FOF基金诞生之前，在2010年就有了投资海外的公募FOF产品, FOF投资历程已近十年，并成立专门的资产配置与基金投资部。鹏华基金作为老十家公募基金公司之一，具有完善的产品线，旗下公募专户产品均超150多只，涵盖市场主流细分资产类别，因而公司熟悉各类细分资产的风险收益特征。此外，公司建立了一整套关于基金评价、筛选制度和流程，包括基金库的建设、基金投资风控平台、投资运营平台的建设，也为FOF投资打下良好的基础。
潘超认为，养老金第三支柱与第一支柱、第二支柱最核心的区别在于，第三支柱是投资人自愿缴费，且拥有自主投资选择权，而第一支柱和第二支柱虽是自主缴费，但投资人并不能做投资决策，无法满足个性化的养老需求。 因此，第三支柱养老金产品研发需以解决问题为导向，满足个性化的养老需求。
潘超表示，鹏华在布局养老金产品方面，将以设计功能性产品为基本定位。他谈到，“鹏华会围绕不同的年龄阶段，不同的财富结构以及收入状态来设计具有中国特点的养老目标基金，既要有标准化的目标日期的产品线，也要有满足个性化养老需求的系列目标风险产品。我们会优先考虑布局标准化的养老目标日期基金，从2035年，到2045年、2055年，力争建立完整的产品线，提供一站式解决方案。发展到一定阶段后，将考虑根据投资人的个性化和人力资本属性的差异，设置不同下滑曲线目标日期基金，细分一线城市2035年、2045年的退休人员和三、四线城市2035年、2045年退休人员需求，使他们养老需求能够得到有效满足。”
潘超称，未来我们国家的养老产品也会不断丰富。例如美国养老产品发展就经历了不同的阶段，从最初的401（K），到推出默认选项，再到后来随着一些细化市场环境变化而推出更针对性的产品。
拥有自主选择权的账户
对于养老金第三支柱账户的建设，潘超认为独立、透明、拥有自主选择权的个人养老金账户将有利于鼓励投资人缴费的积极性。
“无论是第二支柱还是第三支柱，都要调动大家参与的积极性，因为养老是一个基于信任的跨时间周期的价值交换，要让渡当期的购买力来换取未来的购买力，这具有一定难度。因此，要给投资者足够的刺激，除了税收优惠以外，还要给投资者更多的便利。比如更清晰、更透明的账户逻辑，能够让投资人在第一支柱、第二支柱之间能够把一些不能满足个人需求的账户资金转到第三支柱。因为我们的第一支柱和第二支柱中，有相当一部分是个人缴纳的钱，例如第一支柱中个人缴纳的8％部分，就可以转到第三支柱。在账户清晰规划的基础上，再交给投资人自行规划和打理，将极大地利于养老金业务的发展。”潘超解释称。
同时，他也提到，投资人拥有自主选择权后，需要配备充分的投资者教育和宣传，以保证投资人具有自主做出投资决策的技能，这其中涉及到的专业知识模块较多，未来不仅要考虑到投资、风险、节税规划，还要考虑家庭的个性化财富状态等各种情况，这是一个综合的问题。因此，在不能提供一对一的投顾服务时，让投资人自主化学习和理解，甚至掌握一些技能和工具，然后再去自主选择，是未来养老金账户建设一个重要的方向。
来源：21世纪经济报道
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