波动是股票以及股票市场的固有属性,但是曾在2018年年初满怀期待进入市场的人来说,市场震荡调整、波动加剧的现实还是让很多小伙伴觉得

香菇 蓝瘦

在市场趋势向上的时候,身处其中的投资者往往被高收益吸引而把风险放在了次要的位置;但是当市场下跌的时候,才能切身感受到风险这个看不着摸不到的客观存在。在市场震荡中真切感受到风险威力的人大多就有了投资焦虑,比如:

焦虑1:我想要我的投资产品表现能稳健一些,不要“坐过山车”……

焦虑2:我想要我选的基金“组合篮子”能实现部分风险对冲功能……

焦虑3:既厌恶高风险,但是也想能博取跑赢货币基金的收益……

 

如果跳出股市,从大类资产配置的角度寻找当下更为稳健的投资标的,那么债券类基金尤其是纯债基金正是这种环境下的较为想选择。纯债基金,作为基金家族中的“安静美男子”,仅投资于固定收益类金融工具,不投资于股票市场,通常被认为是震荡市中难得的“避风港”。

那么下面我们一起来看看这类基金是如何破解大家的“投资痛点”的。

(1)痛点之剧烈波动

纯债基金的应对方法:主投固定收益类资产,拒绝大幅波动。

我们通常之所以说纯债类基金是运作比较稳健的,是因为从投资标的来看,其投资品本身就具备相对低风险的特点。债基投资的债券以企业债、利率债如国债等、金融债、央行票据等固收类金融工具为对象,基金公司固定收益投资通常都会有专业的信用研究团队“保驾护航”,整体上来讲纯债类基金就成为偏好稳健取向投资者的“心头爱”。

纯债基金拒绝大幅波动的另一个原因在于,不参与二级市场的股票投资、也不参与一级市场的新股或定增投资,部分产品可投可转债,但也仅限于可分离的债券部分,也有的纯债基金干脆连可转债都拒之门外。从根本上降低股票市场的风险,可有助降低股市震荡调整风险。

根据Wind数据,近十年中长期纯债基金平均年化波动率仅为1.8%,平均最大回撤仅为0.8%(截止2018.6.30)。

(2)痛点之选券专业性

纯债基金的应对方法:专业团队保驾护航。

普通投资者就算对于债券市场投资比较偏好,但是在专业度、参与门槛以及资金实力方面也难以直接参与债券市场投资。借助债券基金,普通投资者可买到更多“好”的债券,且间接参与银行间市场交易的国债和金融债。

此外,债券市场投资还与信用研究与风控管理紧密相关。开展固收投资的基金公司一般会构建比较严密的债券投资风险控制体系,通过信用评级流程的严格性和完备的信用研究,加强对债券风险的控制。

(3)痛点之流动性

普通纯债基金:可随时申赎,没有定期封闭期

普通开放式纯债基金与定开债相比,流动性相对更强,相比于定开债短则半年,长则两至三年的封闭期,纯债基金经过成立初期的封闭期后,可随时申购赎回,满足投资者对于基金流动性的需求。

如果上述这些基金投资过程中的“痛点”引发了你的共鸣,如果你也正好在寻找这样一只适合稳健风险偏好的产品,那么来关注目前正在发行期的申万菱信安泰惠利纯债基金吧。

申万菱信安泰惠利纯债基金

A类代码005936  C类代码005990

 

2018年7月9日-2018年8月10日

发行中

进一步 幸福起步

问题来了:

今年以来,受中美贸易摩擦等因素影响,A股持续低迷。债券型基金凭借“避险+增值”的双重优势,成为今年以来迄今业绩表现最好的基金类型之一。在众多的债券新基中,为什么要选择这只纯债基金呢?

理由1:债性纯粹,远离股市震荡

本基金为纯债基金,以不低于基金资产的80%比例投资债券类资产;不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具,远离股市的上下波动,特别适合风险偏好较低的投资者。

理由2:时机较好,债市慢牛有望持续

业内分析认为,债市“慢牛”行情有望持续。一方面,短期避险情绪助推了债市年内涨幅扩大;另一方面,宏观经济趋势向下、市场流动性边际宽松也为上涨提供了较好的基础。而从宏观经济、通货膨胀、货币政策以及供求关系来看,均具备支持债市继续向好的有利条件。

理由3:策略明晰,合理调配久期杠杆工具

基础策略:以高等级中短久期债券(短融、中票、企业债、公司债等)以及存单为基础资产,力求为组合提供稳定基础收益率。

恒星策略:重点配置AAA等级一年左右高等级债券以及存单,竭力获取安全但相对较高的票息收入。

卫星策略:择机配置利率债,利用银行间和交易所适度进行杠杆套利,以求提高组合收益率,增强投资回报。

理由4:实力团队,力争打造卓越型债基精品

申万菱信固收团队拥有完善的固收投研体系和业内一流的人才配置。团   队目前配置有基金经理3名,投资经理1名,研究员和交易员共7名,投资团队平均管理经验超过10年,风格稳健,具备良好的过往投资业绩。

团队掌舵人:金牛基金经理唐俊杰先生

唐俊杰先生拥有超10年固定收益研究及投资经验,目前担任公司总经理助理兼固定收益部总监(负责人),曾任万家固定收益部总监、基金经理;曾任金元证券固定收益部投资经理。唐俊杰先生在万家基金担任基金经理6年间所管理的基金产品均取得良好的投资业绩,债券基金业绩连续5年排名市场的前1/2(最佳排名前十名以及前五分之一等,数据来源于银河证券,区间2012.3-2017.9)。其中所管理的万家稳健增利债券基金在2017年荣获第14届中国基金业金牛奖“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”(颁奖机构:中国证券报,颁奖时间:2017.4.8)。

拟任基金经理:花号固收玫瑰的叶瑜珍女士

叶瑜珍女士于2005年加入申万菱信基金,拥有12年从业经验,风格稳健,基金管理经验丰富。在固收产品管理实践中,叶瑜珍形成了审慎的信用风险理念,即通过严苛的信用风险评估体系,力求回避信用风险相对较高的投资标的,因此过往管理产品中所持仓债券没有任何一个出现过信用问题或者违约的情况。

看好债市后市机会并打算在自己的资产配置中增加1个纯债基金产品的投资者,可在本基金认购期(2018.7.9-2018.8.10)期间通过以下渠道进行认购,最低10元就可以和这只新基金“亲密接触”:

代销渠道:天天基金等第三方销售机构























































































































风险提示:基金有风险,投资需谨慎。

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