买了医药股的股民，慌了，一天500亿市值从申万生物医药上空蒸腾而去；
重仓医药股的基金经理，急了，相关产品单日跌幅预计4%；
试图维稳的券商研究员，被撕了，通信分析师请疫苗类的“闭上tmd臭嘴”；
试图用停牌躲过暴跌的“罪魁祸首”，傻了，长生生物周一午后被迫复牌后跌停沉底，退市示众的命运或在不远处；
在风暴眼周边的医药股，骂娘了，连中药和医疗器械都一起遭遇“枭首示众”；
医药基金的基民，彷徨了，在出清和抄底的冲动之间左右为难了。
←以上景观，短期仍会惯性延续→
让我们谈谈接下来的医药股和医药基，到底该怎么办。
01疫苗股是重灾区周一盘面上，主营人用疫苗研发和生产的A股上市公司股票几乎集体跌停：康泰生物、智飞生物、沃森生物跌停，主营业务中包括人用疫苗业务的长春高新也跌停，华兰生物盘中跌幅超过9%。
人用疫苗如此，兽用疫苗也未能幸免于难↓
出自：微博@pkuwd
建议1：人用疫苗相关个股，三季度以内就不要碰了。不仅因为这个领域是此次丑闻爆发的核心区，更因为疫苗相关个股毛利和净利都比较高，是此前各路资金扎堆的子版块。前期涨幅越大，暴风来临时下跌的动能越足。能够锁定盈利出逃，谁会死扛共度时艰？大佬砸下来的盘，散户是接不住的。勿抄。
此外国家药监局最新的消息是，将对所有疫苗企业作飞行检查。理论上这或许可以澄清一些企业，但从操作上来说，对企业绝对是负担加大。
建议2：兽用疫苗属于被误伤，口蹄疫、禽流感等疫情也很难瞒报，因此建议可以密切关注上图5家股票，尤其是生物股份（600201）。
02中药和医疗器械属于“被误中的副车”从事件的关联性上来看，中药、医药商业和医疗器械板块的下跌纯属“无厘头”，可以解读为资金趁势出逃。
逃走的资金还会再回来吗？老娘舅的个人判断是：看它们有没有更适合的去处。如果下半年仍然维持和上半年一样的热点贫乏，那么回抄相应板块龙头的，还是会有。但对于整个板块来说，就没有那么乐观了。
虽然在这次事件中比较无辜，但中药股的屁股，历史上都有过不干净的时候。
03龙头要用多久从打击中走出？坊间已有议论，将此次疫苗丑闻与十年前的奶业丑闻，以及2012年底白酒界的塑化剂丑闻相提并论。老娘舅觉得这个思路是对路的。
重大行业丑闻对龙头企业的影响跨度会有多久？
从奶业经验来看，伊利股份从2007年10月开始下跌，直到2008年10月才算正式摆脱了负面影响重回上涨通道↓
资料来源：WIND、太平洋证券研究院
从酒业经验来看，2012年11月爆发的塑化剂丑闻对白酒行业造成的打击，行业龙头贵州茅台要一直消化到2013年12月↓
数据来源：wind
而且，“花一年走出负面危机”只是最乐观的情况，也有行业龙头经历危机后一蹶不振的，比如经历了瘦肉精丑闻 猪周期双重打击的双汇，仍未恢复昔日风光↓
资料来源：WIND、太平洋证券研究院
04主题基何时可以抄底？以白酒行业的走势来作参考，整个行业在丑闻之后的走势和龙头股是大体一致的↓
资料来源：WIND、太平洋证券研究院
这意味着，如果要一次性买入行业指数，最好不要心太急。
倒是定投不妨继续，但建议适当拉长定投周期，周定投的改月定投，月定投的双月定投。
指数产品的选择尽量选比较主流的、规模有保证的产品，比如老娘舅之前点评过的易方达沪深300医药ETF。
当然，这种来自白酒行业的参考也是相对的，历史经验未必会成为未来的现实。
对于老娘舅来说，医药行业是好行业，只是被歪嘴和尚念歪了经。而这次丑闻牵扯出来的行业现状，也不能不加警觉。比如“招财大牛猫”整理的这个所有医药公司过去三年销售费用和研发费用的占比↓
数据来源：wind，整理：招财大牛猫
对于医药企业来说，研发费用那么低，销售费用那么高，真的合理吗？
如果经历了这样的打击都不能触发全面反思，那么投资人的信任真的值得托付吗？
本文作者可以追加内容哦 !
