人心思涨？人心思定才是真

利空出尽成利好，被认为是周四大涨的最好解释——

沪指涨幅1.83%，深证成指涨2.98%，创业板指更是盘中一度突破4%。

古话有云，三根阳线才能改变信仰，缺乏信仰的单日大涨只会让反复被收割的韭菜们警惕起来：这会不会是又一次的“老乡别跑”？

从消息面上看，除了李总理担纲国家科技领导小组，谈不上有多少重量级利好。而成立科技领导小组算什么级别的利好，本身也很模糊。

所以，老娘舅的那位神秘老友一锤定音：

没什么利好，就是利空的影响出尽了。

与其说人心思涨，不如说惊恐潮过去，人心思定。

只有人心安定下来，此前出台的包括宽松、维稳的积极政策面消息，才能获得迟来的正面响应。不管是稳金融还是稳汇率，亦或是释放养老目标基金消息，对市场情绪面的提振，只有在股民和机构不再歇斯底里之后才能体现效果。

与此同时，外部环境并没有变得更友善更温和，之前那些敲打股民和基民神经的负面仍在，可以说是继续负重前行。前路是明是暗，仍是未知之数。

当然，在战略上谨慎，不妨碍大家迎来短暂的“解套小阳春”。对于之前不慎追高被套的朋友来说，割肉是“人间不值得”，但逢高减仓到七成左右的仓位还是会比较舒服的；对于定投的朋友来说，一切照旧。

近期的市场修复因素包括：

01"政策底”或已现

8月8日上午，五部委公布了去杠杆的要点提出积极収展股权融资，下午，证监会发文《坚持改革开放促进资本市场平稳健康収展》，提出要贯彻国务院的“六稳”要求幵全面深化资本市场改革开放。

随着"宽货币松信用扩财政”宏观政策微调的升级确认，平安证券提出，A股市场的政策底部已经基本确立，建议关注周期板块的估值修复和成长板块的反弹，以及主题投资方面的国企改革板块。

02MSCI

8月中旬，MSCI季度指数评审后，A股纳入MSCI新兴市场指数的比例将上调至5%。

从行业配置看，近一个月北上资金增持市值最高的行业为非银金融、银行、建筑材料、钢铁和交通运输，主要集中在金融和周期领域，减持市值最高行业为家用电器、食品饮料、医药生物、电子和汽车，消费股被明显调仓减持。

市场里的中性因素包括：

01养老目标基金

和14只养老目标基金获批当日的各种过火宣传相比，近期监管正在多管齐下规范养老目标基金销售和运作。具体要求包括：在养老目标基金销售过程中不能预测基金业绩、不得进行有奖销售、夸大宣传，特别提示养老目标基金不保本和不保收益。比较有趣的一条是“不得通过抖音来宣传养老目标基金”。

整体印象上看，监管显然吸取了今年以来FOF基金和战略配售基金发行过程中出现的经验教训，力图避免误导信息的出现。这种程度的“冷水”对于市场来说属中性，同时，因调试系统或需花费一段时间，养老目标基金也没有那么快进入市场。

027月CPI同比上涨2.1%

根据国家统计局消息，2018年7月份，全国居民消费价格同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.1%，农村上涨2.0%；食品价格上涨0.5%，非食品价格上涨2.4%；消费品价格上涨1.8%，服务价格上涨2.5%。1-7月平均，全国居民消费价格比去年同期上涨2.0%。

（出处：国家统计局网站）

华鑫证券提出，7月CPI与PPI出现了联动效应，其原因一是原油价格上涨带来的普遍性通胀正在体现，二是中美贸易关税提升带来部分农产品价格的上涨，继而导致生活类商品价格出现小幅上涨。

近期市场的负面因素包括：

01升级

8月8日，财政部网站公布了对美国约160亿美元进口商品加征关税的清单。

另一方面，在美方8月500亿美元商品加征关税落地后，9月我们又将迎来2000 亿美元商品加征关税，未来这种你来我往对出口方面的影响将逐渐落到实体经济上，出口将面临产品结构调整、目的地调整等一系列动荡的过程。

02汇率压力仍在

8月9日中国外汇交易中心数据显示人民币对美元汇率中间价报6.8317元。外管局国际收支司原司长管涛表示，人民币有贬值压力无贬值预期。

在美联储加息预期仍然偏强的背景下，美元的强势或仍将维系一段时间。

操作建议

对于仓位在5成及以下的朋友，近期可以适当入手华安创业板50指数基金。