兴业矿业拟溢价177%收购雪银矿业，会是“棒槌”吗？

近日，兴业矿业（000426. SZ）针对收购标的做出新调整，其放弃收购兴源矿业，仅拟购买吐鲁番雪银金属矿业股份有限公司（简称雪银矿业）99.89%的股份。

兴业矿业现金流承压

雪银矿业（831791）是一家新三板上市企业，主要从事多金属伴生、低品位、复杂难选矿产的开采、分离及多金属综合利用。

由于目前雪银矿业资产的审计、评估工作尚未完成。交易各方商定雪银矿业全部股东权益交易作价为10亿元，本次雪银矿业99.89%股份的交易价格初定为9.989亿元。

其中股份支付金额6.996亿元，现金支付金额2.992亿元，交易完成后，雪银矿业将成为兴业矿业控股子公司。

然而截至2018年一季度末，兴业矿业账面货币资金仅3.21亿元。

针对现金流承压问题，兴业矿业回应媒体称，目前公司现金流能够满足正常经营需要。

按照正常进度预计，本次重组将于2019年上半年取得证监会核准文件并开始实施，短期内不会对公司现金流造成重大影响。

标的方业绩下滑 溢价177%收购

雪银矿业的最终产品包括锌精矿、铜精矿、钨精矿等多个品种。彩花沟含铜黄铁矿为雪银矿业目前开采的唯一矿山。

2017年，其营业收入为1.68亿元，净利润为3763万元；今年上半年雪银矿业营业收入6535万元，净利润1060万元，比去年同期均有所下降。

2018年半年度业绩快报显示，雪银矿业营业总收入为6536万元，同比下滑11.84%；实现归属于挂牌公司股东的净利润1160万元，同比降低25.86%。

截至2018年上半年末，雪银矿业资产合计约3.9亿元，负债合计约3000万元，未经审计所有者权益约3.6亿元。

此次交易评估机构对雪银矿业100%股权进行预估，预估值为10.07亿元，最终交易价格较账面价值预估增值约177%。

收购雪银矿业的目的为标的储备优质矿产资源、可实现矿产资源综合回收利用以及具有较强盈利能力。

兴业矿业更多看上的是雪银矿业的资源储量、资源综合回收利用技术等，其表示收购雪银矿业的目的为标的储备优质矿产资源、可实现矿产资源综合回收利用以及具有较强盈利能力。

（部分内容来源长江商报、每日经济新闻等）