1. 政治局会议明确政策拐点，工程机械、轨交装备板块景气度将大幅提升
7月31 日，中共中央政治局召开会议，提出财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，保持流动性合理充裕，加大基础设施领域补短板的力度。
政策拐点确认，基建投资力度有望加大。近期伴随资管新规落地，国务院常务会议提出积极财政政策需更加积极，宏观政策已体现明显的边际改善信号。政治局会议进一步确认了货币政策微调和财政政策将更加积极，基建投资将为下半年稳增长、扩内需发挥更大作用。上半年国内基建投资累计同比增长 3%，其中，铁路固定资产投资增速同比增长0.05%。结合此前发布的国务院 52 文等政策文件，加大铁路、市政建设投资及实施乡村振兴，加大农村基础设施建设有望成为未来加大基建投资的重要发力点。
2.行业销量依旧强劲，年内最确定的戴维斯双击方向
行业销量依旧强劲。根据工程机械协会，2018年上半年主要工程机械产品延续了2017年的旺销行情，挖机/装载机/汽车起重机分别销售12.1万台/5.9万台/1.7万台，同比增速分别为 60%/30%/77%。上半年工程机械的旺销主要是受益于2016年重启的 PPP 项目，以及更早一点的降准降息政策。从考虑到7月23日的政策面信号，我们认为基建投资2018年下半年有望改善，进而延长工程机械的景气周期。
3.机械与轨道交通都将受益！
工程机械：加大基建投资力度将提升景气周期延续性，板块估值中枢有望提升。得益于上半年房地产投资稳定提升，更新替换需求释放，2018年上半年挖掘机、汽车起重机等主要工程机械销量分别同比增长60%/77%。下半年基建投资企稳回升，将有效提振对工程机械的总体需求，行业景气周期有望延长。由于该轮复苏中龙头厂商资产负债表更为健康，盈利弹性更大；上半年投资者对板块较为悲观的预期在估值中已充分体现，伴随企业利润释放和行业前景预期改善，龙头厂商有望迎来利润和估值的双重提升。
轨交相关政策持续改善，板块估值有望提升：近期随着国务院52号文靴子落地利好城市轨道交通建设；“公转铁”政策利好机车货 车采购；总理提出加快中西部铁路建设；以及国常会提出 财政政策更加积极，利好中央财政直接支持的铁路建设。好政策改善背景下铁路设备股的业绩增长和估值修复。
4.划重点：机械行业并购是引爆牛股的最重头戏！
机械行业除了基本面的反转蒸蒸日上之外，从历史上看，每次引爆机械行业牛股的从来都少不了并购重组的大戏，当年中国南车、中国北车合并，中国神车的打造成功助力赵老哥成就了八年一万倍的辉煌。而工程机械行业从2017年开始，已经悄然进入到了并购重组的大年。因此在选股的时候，除了基本面必须纳入考虑之外，是否有并购重组的光环加持至关重要！
并购年年有，今年特别多！行业形势大好的同时，竞争亦日趋激烈，企业资本运作也成为了发展的重要手段之一，削减开支、增加市场份额并减少税费支出成为各企业战略中的一部分。其中，并购又成为最重要的途径，大型企业通过对其他企业的兼并，提高技术、人才、市场、品牌等一个或多个方面的竞争优势，实现规模的扩大和销售额的增长。回顾2017年，工程机械行业并购案例多多，多达十余起，其中仅12月份就有4起并购案尘埃落定。
5.工程机械叠加正宗并购重组受益上市公司梳理分析：
1.苏美达（ 600710 ）：虽然在工程机械领域似乎不显山不流水，但这只个股却是个狠角色！苏美达是国机集团也就是中国机械工业集团旗下的大型央企，依托当前的央企改革第三轮大炒，国机集团并购重组动作不断。去年刚刚重组吞并了恒天集团。今年又再度筹划资产注入，资产注入的对象正是国机集团旗下的嫡系上市平台苏美达。
根据苏美达2018年4月18日、4月24日公告，苏美达控股股东中国机械工业集团有限公司筹划将旗下机械工业第六设计研究院有限公司（以下简称“中机六院”）资产注入苏美达。而据中机六院官方网站消息，中机六院创建于1951年，是我国最早成立的、影响广泛的设计单位之一，全国勘察设计行业综合实力百强单位。中机六院拥有工程咨询设计甲级资质8个、乙级资质7个和压力容器、压力管道设计资质共17个。中机六院还拥有含中国工程院院士、中国工程设计大师、英国皇家特许建筑设备注册工程师协会荣誉资深会员、享受政府特殊津贴专家在内的一大批专业人才。
本身苏美达就是由过去的ST常林重组而来，国机集团运用苏美达这个上市平台进行资本运作的渊源和基因及其深厚，虽然当时筹划注入中机六院的时候正好生不逢时赶上中美市场大跌，但时过境迁，早已云淡风轻，如今重新再出发，以中机六院的资产质地和当前工程机械行业的景气度，未来前景似乎不可限量！
2.三一重工（ 600031 ）：国内工程机械龙头，国内、海外双轮驱动发展模式，具备持续的海外并购基因，之前并购58年历史的混凝土输送泵制造商普茨迈斯特（Putzmeister）之后，在三一手里重新给做强做大。
3.徐工科技（ 000425 ）：即将迈入世界机械三强，同时前段时间刚发的公告，徐工科技控股股东被纳入江苏省第一批混合所有制改革试点企业名单。
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