投实消息:8月14日,财政部发布《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》,意见要求,加快地方政府专项债券发行和使用进度,更好地发挥专项债券对稳投资、扩内需、补短板的作用。



此前,7月23日召开的国务院常务会议明确,要加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度,在推动在建基础设施项目上早见成效。



《意见》指出,省级财政部门应当合理把握专项债券发行节奏,科学安排今年后几个月特别是8、9月发行计划,加快发行进度。今年地方政府债券(以下简称地方债券)发行进度不受季度均衡要求限制,各地至9月底累计完成新增专项债券发行比例原则上不得低于80%,剩余的发行额度应当主要放在10月份发行。



各地可在省内集合发行不同市、县相同类型专项债券,提高债券发行效率。财政部不再限制专项债券期限比例结构,各地应当根据项目建设、债券市场需求等合理确定专项债券期限。



如此的利好政策,此时不学习更待何时?投实将于2018年9月11日举行《地方城投公司融资实务及转型路径与银行存量政信融资业务合规整改方向》专题课程,为金融机构与平台公司在政府投融资领域拨开云雾。









第一天   平台公司转型与新形势下城投公司融资


第一部分 新形势下城投公司融资


一、地方政府融资现状


二、城投公司融资政策制度解读


(一)政策制度


(二)政策制度解读(规范类)


1、“43号文及新预算法”


2、“50号文”:


3、“87号文”:


4、“财办金〔2017〕92号”——最严PPP制度:


5、“国资发财管[2017]192号”:


6、“23号文”:


7、“54号文”


8、资管新规及其配套文件


9、党中央、国务院最新政策


(三)城投公司融资、PPP中的制度红线


1、专项债券:土地储备、收费公路专项债券、“市政项目收益债”;


2、盘活存量资产:“发改投资〔2017〕1266号”用PPP模式盘活存量


三、新形势下城投公司融资的方式和途径


(一)各种投融资模式比较


1、建设-移交(BT)模式;


2、政府平台公司融资模式;


3、土地收益质押融资模式;


4、政府购买服务模式;


5、拨改租模式;


6、地方政府产业基金模式;


7、打包建设模式;


8、PPP模式。


第二部分 平台公司转型


一、新形势下平台公司的挑战与机遇


(一)挑战:


(二)机遇(平台公司在未来地方经济发展的地位和作用):


二、融资平台境外发债


(一)政策制度


(二)中国企业境外发债现状


(三)平台公司发债的现状


(四)企业境外发债的条件和流程


三、平台公司如何参与PPP项目


(一)PPP的精髓


(二)PPP的要求


(三)平台公司参与PPP项目途径


四、如何利用当前机遇尽快做大平台公司资产规模


五、融资平台如何参与政府投资基金


六、平台公司参与房地产


七、以项目、企业市场价值为基础的融资模式汇总



第二天:2018年政信融资业务合规经营方向


一、2018年政信融资监管要求


1、政信融资业务概述


2、2015年以来政信融资发展历程


 (1) 存量政府债务置换/平台公司应收帐款质押融资


 (2) 政府购买服务和产业基金


 (3) 政府付费型PPP


 (4) 棚户区改造、政府采购工程


2、2018年政信融资政策分析


 (1) 政信融资监管政策汇总分析


 (2) 《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》(财金〔2018〕23号)及影响分析


(3) 农村振兴和扶贫攻坚


 (4) 跨省交易土地指标政策(地票)对地方政府财政收入带来的影响


3、政信融资违规和整改案例分析


(1) 2017年财政部和审计署发现的违规举债情况


(2) 地方政府违规融资整改案例分析


二、政信融资核心问题分析


1、政信融资的“三个层次问题”


 (1) 政府资金来源问题


 (2) 政府资金如何向企业支付


(3) 政信融资项目和融资主体分类


2、政信融资关注的“两个要点”


 (1) 是否涉及地方政府违规举债


 (2) 项目融资管理要点


3、公益性项目合理融资方式分析


 (1) 公益项目分类和经营特点分析


 (2) 建筑施工项目运作方式和关注要点


 (3) 常见公益类项目融资方式概述


三、2018年政信融资业务方向


1、2018年金融机构经营总体思路


2、政信融资业务方向


 (1) 利用PPP+ABS盘活存量资产


 (2) 棚户区改造和土地一级开发


 (3) 城乡建设用地增减挂钩指标解决扶贫和乡村振兴


 (3) ABO和特许经营权方式


 (4) 国有资本直接投资(政府注资、以奖代补、贷款贴息)


 (5) 财金23号文后如何解决项目资本金问题


3、政府融资平台市场化融资和改革


 (1) 国务院2010年19号文和财政部2015年225号文对政府融资平台转型的管理要求


 (2) 从重庆和湖南政府的政策来看未来平台公司转型方向


 (3) 现阶段如何化解存量平台债务风险


 (4) 近期监管政策对平台融资的影响和银行介入时关注的重点


四、政信融资案例分析


1、某市棚户区改造项目融资案例分析


(1) 棚户区改造的定义、分类、期限要求、预算要求和流程要求


(2) 棚户区改造相关政府批文及银行授信审查重点


(3) 放款前需要落实的相关资料及投后管理要点


2、某城投公司市场化融资案例


(1) 城投公司需要出具的相关资料及融资目的


(2) 城投公司获得政府支持的合理方式及相关要件


(3) 城投公司财务报表分析、融资结构分析


(4) 银行评估要点和投后管理重点


3、政府采购工程业务案例分析


(1) 政府采购工程的基本流程和相关要件


(2) 工程项目绩效考核要求和业务主要风险分担


(3) 银行对项目管理的基本要求


4、某市土地平整融资案例分析


(1) 政府“地票”补贴政策


(2) 政府购买服务和采购工程招标文件


(3) 相关业务协议重点和风险控制要点



讲师介绍:



张继峰,经济学学士,法律硕士,在读法学博士;中共党员,国家发改委PPP专家库金融专家、财政部PPP专家库财务(金融)专家,财政部《PPP示范项目案例选编--水务行业(第二辑)》、《PPP示范项目案例选编--固废行业(第三辑)》编写专家,中国行政体制改革研究会(国家高端智库)特约研究员,武汉大学国际法研究所(国家高端智库)特聘专家,河北省科技金融协同创新中心地方政府投融资研究中心特聘教授,。拥有十余年金融、法律从业经验和高级管理经验,具备基金、证券、期货等从业资格,先后就职于中国建设银行厦门市分行、四川省分行,先后担任某二级分行风险管理部(负责法律事务、资产保全)、信贷管理部、投资银行部、公司业务部等部门负责人、某支行副行长(主持工作)、某基金公司总经理等职。现任北京云天新峰投资管理中心(有限合伙)合伙人,世纪银泰(北京)国际投资基金有限公司总裁。



A老师,现就职某大型股份制商业银行投行业务创新中心主任,负责产品创新,资产引入,分行业务培训等工作。先后在证券公司、公募基金管理公司、四大行银行总行工作。曾任证券公司产品总监,长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化、信托业务、基金公司类信托业务、资本市场业务的理论与实务,参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作,具有丰富的实务经验,擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。具有证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格,国际风险管理师认证(FRM)、银行风险与监管国际认证(ICBRR),具有复旦大学国际金融硕士和本科学位。


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