不久前,《财富》公布了2018年世界企业500强名单,今年上榜的中国公司达到了120家,比上一年上榜数量多出5家,已经保持了连续15年增长。今年上榜中国公司的数量仅次于第一名美国(126家),远远高于位于第三名的日本(52家)。值得注意的是,本次中国上榜企业中有59家为制造业企业,占比近50%。

世界500强榜单中国制造业企业

各细分行业分布状况

(数据来源:财富中文网)

中国经济的转型需要依靠制造业,从榜单也可发现中国在全球范围之内有比较优势的也是制造业这一端。虽然中国被称为“世界工厂”多年,但中国制造业面对成本上升、国外竞争压力等新情况,已经开始产业升级。而当前市场处于低位,制造业的很多领域投资机会已经开始显现,投资机会具体藏在哪里呢?

制造升级迫在眉睫

中国制造业企业上榜虽然达到50%,但其利润总和比重仅为20.16%,中国制造业大而不强的问题仍然突出。当今,中国制造业的成本优势正在消失,根据第一财经今年发布的《中国与全球制造业竞争力》报告,中国的劳动力成本增长率逐年上升,现在已经达到了13.1%,为全球主要制造业国家的最高水平。中国制造业依靠传统的低廉劳动成本和规模效应保持竞争优势的路子已经走不通了,通过产业升级摆脱中国制造业产品低附加值、低利润率的局面已经刻不容缓。中国制造业升级路在何方,应该怎么走?相信许多人心中的答案是一致的:提升中国制造技术含量与质量,打造中国制造的“智造优势”。

(数据来源:财富中文网、搜狐财经)

大势所趋,时代呼唤“中国智造”

如今,信息革命和硬件革命的成果驱动制造业变革。通过智能制造重拾制造业,已经成为众多强国的共识,世界各国都在积极布局。在美国,奥巴马时期就提出了制造业再造计划,德国有工业4.0中国推出了中国制造2025,越来越多的国家重新把国家战略放到制造业上,而中国很有可能成为第四次工业革命的核心。信息技术方面,2017年全球申请专利最多的公司前三名中,有两家来自中国,且都是信息通讯的企业。硬件革命上,柔性生产线、机器人、传感器、VR技术,新材料,新能源,大数据......这些工业4.0的核心技术中国也都居于世界领先地位。  

智能制造代表制造业的未来,更是产业革命的未来。根据国际机器人协会(IFR)的预测,2019年中国工业机器人的装机比重将达到全世界的38.6%,在全世界排名第一。未来,智能制造很有可能是推动中国经济增长最大的动力,对投资者来说智能制造是一个非常不错的投资领域。

估值底部,布局智能制造正当时

今年以来市场下行,受A股表现影响,智能制造板块出现一定回撤,不管点位还是估值,当前都处于低位。根据wind数据,截至2018年8月10日中证智能制造主题指数的整体市盈率为20.71,而该指数自公布以来日平均市盈率水平为28.26。也就是说,此时智能制造板块的市盈率比历史平均市盈率低出26.7%,可见在当前布局优势明显

(数据来源:wind,截至2018.8.10)

据川财证券的研究报告,近期智能制造板块阶段性调整基本到位,已经进入中期底部,可适度配置国家重点布局的战略型先进制造业(锂电和半导体)、智能制造(核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网)板块,有业绩支撑以及前期调整较多的先进和智能制造相关板块存在较大的投资机会。

普通投资者如何把握智能制造板块机会呢?持有一只好基金是个不错的选择。正在发行的万家智造优势混合型基金(A类006132 / C类006133)正是一只关注智能制造板块的基金。该基金将深挖智能制造板块机会,力争为投资者把握行业成长带来的长期价值。

万家智造优势(A类006132 / C类006133)由李文宾担纲基金经理,具体关注新能源汽车、智能汽车、军工、5G、半导体等行业。李文宾拥有8年投资研究经验,研究功底扎实,在上证综指过去两年下跌7.40%的情况下,其管理的偏股基金均获得正收益,其中万家瑞兴过去两年收益9.94%,超越上证综指涨幅达17.34%超额收益明显。

基金数据来源于银河证券,上证综指数据来源于wind,截至2018.8.10。剔除成立/转型不满一年的基金。

李文宾深入研究高端制造、新材料、新能源汽车、军工等行业多年。他认为智能制造板块当前值得布局,源于以下几大因素:

首先,智能制造符合国家未来产业发展方向,是中国经济转型的重要力量;

其次,无论从人口结构、国家竞争力还是生产成本等角度考虑,中国制造业的升级均迫在眉睫;

最后,A股市场中智能制造相关板块在过去三到四年中一直被忽视,而这个领域有着极大的创新和升级潜力。

智能制造将是支撑中国经济增长的重要力量。如今板块整体估值较低,此时布局智能制造,将有机会以较低的成本抓住产业转型机会,收获行业成长,建议广大投资者多多关注。

(完整数据来自:以上证券投资基金2018年第2季度报告)

李文宾自2017.1.14管理万家瑞兴、自2017.6.24管理万家新利万家精选。万家新利于2014.1.24成立,2015.5.19由万家城市建设主题纯债基金转型为万家新利灵活配置混合型基金。李文宾还管理了万家双利、万家债券、万家瑞隆、万家瑞益、万家成长优选,因其并非偏股基金或成立/转型不满一年,因此未在上述文中表格中展示业绩。

银河分类中,万家精选为偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类);万家精选成立于2009.5.18,2009-2018上半年净值增长表现分别为:14.58%,-8.20%,-26.88%,18.55%,28.59%,-4.47%,87.12%,7.35%,11.93%,-9.89%;2009-2018上半年业绩比较基准收益率分别为:22.56%,-9.12%,-19.67%,7.04%,-5.30%,41.16%,6.98%,-8.16%,17.32%,-9.83%。银河分类中,万家新利为灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类);万家新利成立于2014.1.24(2015.5.19转型为本基金),2014-2018上半年净值增长表现分别为:8.50%,5.66%,9.05%,12.54%,-10.06%;2014-2018上半年业绩比较基准收益率分别为:6.76%,-4.59%,-4.29%,10.30%,-4.46%。银河分类中,万家瑞兴为灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类);万家瑞兴成立于2015.7.23,2015-2018上半年净值增长表现分别为:69.91%,6.09%,17.16%,-6.79%;2015-2018上半年业绩比较基准收益率分别为:-2.27%,-4.29%,10.30%,-4.46%。以上数据来源万家基金、产品定期报告。

声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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