请原谅我的标题,其实目前还真没有既包括券商板块又包括银行板块的证银指数。事情的源头还要从昨天好友老司基一枚的互动感慨说起,彼此互动时,他觉得金融三剑客中“券商 银行”的组合感觉会更稳当,可惜目前还没有这样的指数。当时,司令还调侃说要么自己动手编制一个“宇宙全指证银指数”,说不定还能卖给指数公司赚点授权费~~

既然没有证银指数,那么是否“证券 银行”历史业绩就一定可以跑赢中证全指证券公司指数、中证银行指数、中证证保指数,也能远远跑赢大盘?

先来看看这三个指数最近三年的涨跌情况,以富国中证全指证券公司指数分级基金鹏华银行分级天弘中证证券保险C为例,近一年来涨跌幅依次为-30.42%、-9.30%、20.59%,近两年来涨跌幅依次为-34.42%、2.12%、-14.04%,近三年来涨跌幅依次为-32.76%、11.32%、-9.64%。咋一看,近三年来那绝对是中证银行指数遥遥领先。所以,如果简单的中证全指证券公司指数和中证银行指数各买一半,至少近三年业绩是跑不赢中证银行指数滴,也跑不赢沪深300

可惜中证全指证券公司指数和中证银行指数编制数据都是从2015年5月起,而2015年5月至今的走势也是后者明显强于前者,能够回测的周期实在是太短而不具有客观性。但如果拉长周期进行回测,自己编制一只“宇宙全指证银指数”,长期历史表现如何?抱着这个求证目的,开始动手做数据。

取两个指数的前十大权重股各10只合计共20只,对应的权重作同比例调整,银行和券商的比重为1:1。本来想回测数据10年,但由于券商股绝大多数都是09年、10年后上市,于是回测周期调整成过去的8年。结果如下:

1、 按此标准调整后的券商指数过去8年上涨10.49%,涨幅最好的是中信证券;同期调整后的银行指数上涨125.79%,涨幅最好的是招商银行

2、 宇宙全指证银指数上涨68.14%,同期上证指数上涨3.23%,沪深300指数上涨14.63%,也就是说8年前分别按权重占比买入10只券商股和10只银行股持有至今,远远跑赢大盘。

3、 大家印象中的券商比银行弹性好,不排除广发证券在10年2月借壳上市成功,股价直接从06年停牌时的4.23元/股,直接跳涨到10年2月开盘的21.63元/股,足足翻了4倍多。

未来8年宇宙全指证银指数表现会如何,目前还不得而知。但既然小伙伴们对包罗券商和银行的指数如此感兴趣,呼吁指数公司不妨可以考虑编制一个。

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