文 / 牛犇
读财札记·主理人
原创投资专栏 第234篇
一 .
『5年定投计划』概述
5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合，以5年为一个周期，基本上契合证券市场一轮牛熊。
定投计划以低估指数基金为主，参考每日指数估值数据，持有基金数量不固定，根据估值轮动调整。
每月采取不定份额定投，超过10%低估加大定投力度。
经过实盘验证，低估多频定投，盈利的比一次性投资概率大、时间短。
另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码，这也是基金定投增加收益的一种策略。
二 .
持仓组合优质低估指数基金：9只指数基金、2只债券基金
本周无操作定投份额。
三 .
目前基金组合净值：0.8636。总持仓收益率：-8.43%。
持有份额：29690.47
四 .
5年定投计划，已经亏损有一段时间了，因为组合成立在整个市场向下走，所以这种情况也理解。
先亏损后盈利。
这是做投资经历的基本过程，不用太多怀疑，大部分人都是要走的。
其实，我曾经也聊过一点，熊市入场比牛市入场，要好。
可能有人问了，熊市入场亏钱，牛市入场赚钱，为啥一定要亏钱才好？
这种疑问只考虑盈亏的问题，没把仓位计算进去。
一般，小白初入一个市场，不管是投资还是创业，都会尽量通过实践和认知了解它，而在熟悉之前，投入的本金不会太大。
如果你是土豪或赌徒，忽略。
而熊市入场，这点亏损会强化你的风险意识和投资回撤，一旦出现大规模的亏损，能及时止损。
熊市的波动，能及时认知到市场的情绪、政策和恐慌，这种变化在这时最能体现，任何消息都可能利空，利好真不确定。
但牛市不同，这里的情绪都是向上的，小白一入场赚钱，一般都会产生容易赚钱的错觉，相对熊市，这种对市场敏感的变化迟钝，一旦遭遇大熊市，宁愿耗着，也不止损。
我们知道，价值投资的基本逻辑，在于一个公司的基本面价值，而牛转熊根本没有这种认知，只会是情绪的变化。
有意思的是，短期的投机行为比较盛行，所以熊市亏钱的逻辑一直都成立，牛市盈利的途径直接被扼杀了。
所以，坚持5年定投计划，平滑熊市的波动风险，未来大概率是赚钱的，只是赚多赚少而已。
另外，坚持一件事不容易，投资是牛犇的事业和爱好，目前更新一个人负责，平时有事断更请大家理解。
同时，牛犇开始了另外一项坚持计划#365储蓄计划#打卡。
关于储蓄，最近一项研究报告，近六成年轻人没有存款，而开始存款的人每月也仅储蓄1389元。
很惊讶吧，年轻人都在月光。
同时，做投资，没有本金所有复利都是扯淡，只有当本金基数足够大时，未来的复利收益才会倍增。
坚持一件事，对生活和投资能带来多少自律和计划的获益，我想知道并体验。
最基本的储蓄过程：第一天存1元、第二天存2元……一直存到第365天365元。
当然，没有这么多资金，可以改良为0.1元、0.2元等等，关键是体验坚持一件事的乐趣。
放心，存储的本金也能享受货基4%的收益，这部分资金也可当作紧急备用资金，反正我们要保留一部分的。
五 .
说明：
1. 绿色低估（可定投）；黄色临界（激进风格可投，稳健风格建议再等）；红色高估（分仓卖出）；其他为正常估值。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低：
第一种：分位点和ROE，当分位点<50%，ROE>10%，低估。
第二种：盈利收益率和ROE，当盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
六 .
基金：
主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
动态平衡策略和资金网格化管理；
基金组合配置，对冲品种风险；
中长期投资，忽视短期波动。
网贷：筛选稳健优质的投资平台和行业最新资讯；
保险：最实用的家庭保险配置；
债券：中低风险策略下的投资品种。
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