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世界就是如此奇妙,月初的时候写了一篇文章《学习社保基金的两次淡定抄底》,讲的是社保贯彻长期投资和动态调整理念,在2005年和2008年抄到了股市底部,文末我问了一句“你猜最近社保在做什么”,而昨天市场上就传出社保基金去抄底的新闻了。

“来自部分财经媒体的消息,社保基金日前对部分投资管理人的权益组合再次增拨资金,相关资金已经到位,部分投资管理人(以公募基金为主)或已入场买入A股”

社保基金的投资理念:

1、战略资产配置计划,年度战术资产配置计划,季度资产配置执行计划

2、战略资产配置计划:确定各类资产中长期目标配置比例和比例范围。

3、年度战术资产配置计划:在战略资产配置计划规定的各类资产比例范围内,确定各类资产年度内的配置比例。

4、季度资产配置执行计划:通过对形势分析和年度资产配置计划的审视,确定季度具体的执行计划,进行动态调整。

如上,我们散户要学习赚长期资产配置的钱,底部需要加大配置。而现在这个位置,社保资金已经认可了。

回顾一下社保前两次抄底:

2005股市极度低迷,恐慌情绪弥漫,上证指数一度击穿1000点,有人看到500点,甚至有股市崩盘的说法,而社保基金每年要公布年报,在全国人民的监督之下,但是仍然坚持了抄底加仓,据数据统计,2004年7月至2005年6月,上证指数下跌约20%,但是社保基金增仓规模约为5倍。而后在2008年四季度,上证指数2000点以下,社保投资团队又开始做比较大幅度的加仓,2009年,股市大幅反弹,社保基金整体获得了16.12%的投资收益,纯股票组合的收益率超过30%。

社保基金有位领导谈到“我相信股票市场的均值回归,除非崩盘,否则股市一定是上下波动的,严重低估时最后一定会回到均值,严重高估也会回来,我们不知道的是所谓拐点,但我也不认为拐点是可以捕捉到的,不寻找拐点并不意味着你不行动

昨天,社保抄底的新闻出来后,有人去跟着去行动了,有人还是远离了股市,同样的分歧一直在轮回。比如,十年前社保进场的时候,2008年末,就有3位聪明的投资人,分别在2008年底买入了富国天惠基金和博时主题基金,并一直拿到了今天,获得了约20%的年化回报

富国天惠基金(场内份额)2008年和2017年前十大持有人:

博时主题基金(场内份额)2008年和2017年前十大持有人:

当然,股市底部大概率是一个圆弧形区域,比如2005年的底部时间比较长,社保基金抄底也是分批买入,而2008年末底部时间比较短,社保基金也谈到“分批买入,可惜买的不够多”。对应到我们散户,社保基金正是“大额定投”的践行者,分批买入,逐步抄底,终能成功!

结合收益和风险,我们仍然建议用久经考验的绩优基金,或者优秀基金经理管理基金去抄底,去做大额定投,避开狭窄的行业主题基金。若担心基金经理更换或者追求更低费率,可以用宽基指数基金,比如沪深300指数、中证500指数、中证800指数等。

如,天弘基金有以上宽基产品,跟踪有效,费用便宜,可供选择。

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