QDII是什么?

QDII,是“Qualified DomesticInstitutional Investor”的首字缩写,合格境内机构投资者。

QDII基金是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

也就是说,我们可以通过QDII基金,投资美股、港股、欧洲等境外市场

首批QDII基金

2007年,首批4只QDII基金的扬帆起航,标志着我国投资者开始走上国际化资产配置的道路。当时募集异常火爆,在启动限售后,四只产品首募规模仍然高达300亿元。但很不凑巧的是,QDII基金诞生不到一年,便遭遇百年一遇的全球金融危机,基金净值遭遇重创。截止到目前,只有一只基金取得正收益。

今年以来,在A股调整的行情下,在新兴市场普遍受挫的情况下。QDII基金一骑绝尘,领跑全场。部分QDII基金,今年以来有20%以上的涨幅。

总体规模较小

根据中国证券投资基金业协会的数据,截止2018年6月30日,QDII基金有140只,规模874.56亿,规模占整个公募基金市场的0.69%。也就是个零头。

基金公司差异性明显

能够发行QDII基金的基金公司并不多,大约30家左右。而这30多家的基金公司,QDII规模也相差甚远。QDII基金规模最大的三家基金公司为易方达、华夏、南方,规模分别为126.77亿、123.86亿、91.41亿。基金数量最多的三家为易方达、华夏和广发,都在20只以上。

大多数基金规模较小

在140只QDII 基金中,基金规模在10亿以上的,只有16只基金。在来看下图规模前4的基金,正是首批出海的QDII基金。

QDII基金分类

没有太标准的分类。一类主要是跟踪海外市场的指数,主要投资海外,跟踪美股和港股居多。第二类是投资海外的固收产品、黄金、原油等等;第三类,投资在海外上市的中概股。其他的,就是投资全球或者其他市场的了。

 QDII再度“走红”

今年4月25日,国家外汇管理局,公布4月末合格境内机构投资者(QDII))获批额度为983.33亿美元,这是近三年来QDII额度首次增加。而这部分额度大约有七成给了公募基金。今年以来,已经有12只新发QDII基金。比如投资印度市场的工银印度基金、跟踪发达市场REITs指数的指数基金、还有全球配置的基金等等。

 QDII基金还能投吗?

首先,QDII基金是一种高风险的投资,除了承受股票市场的风险外,还涉及汇率等风险。其次,QDII基金赎回时间比一般的公募基金要长,一般是7-10日,有的基金可以做到T+4日到账。

最后,我们都说美股已经走了十年的牛市,下一步何去何从?我们不得而知。单从企业盈利以及美国的经济指标来看,美股没有太大的泡沫。

可以投资一些跟踪美国指数的指数基金,如纳斯达克、标普500等,一些主动型管理的基金,也有不错的投资价值。