人生最悲哀的,莫过于用最高效的方式,去做错误的事。——管理学大师彼得·德鲁克
安安,36岁,
老公是高中同学,彼此的初恋。
婚后被生活所累,双方感情变淡,貌合神离。老公常常对安安不理不问,实施冷暴力,甚至在外沾花惹草。
安安念及多年感情,不愿放手,痛苦而绝望地耗着。
大刘,42岁,国企内刊编辑。
前些年企业不景气且内刊边缘化,很多年轻同事出去闯荡。大刘想着国企稳定,工作轻松,坚持不走。
去年内刊取消,企业效益更差,尴尬的年龄,又没技能,大刘欲哭无泪。
老周,业余股民,
“梦想导师”贾老板铁粉。
贾老板跑路后,老周拿着乐视网不愿放手。经历复牌11个连续跌停后,更舍不得割肉,盼着贾老板王者归来。
现在,乐视网股价在11连跌后,又被腰斩。老周真要“窒息”了。
来源:Wind数据 截至日期:20180828
上述个股仅作列举之用,不代表本公司管理的基金的投资标的。个股历史走势并不代表未来业绩。
人生实苦。
类似的故事,相信我们每个人都有听说。
每当此时,我们总会慨叹,何必如此执迷不悟啊?
并不是所有的时候,我们都需要坚持。
有些人,有些事,我们应该做的是放弃,越早放弃越好。
如同老刘应该及时止损乐视网一样。
可是: 为什么我们总是难以放弃?
1
因为我们付出越多,“沉没成本”越高
安安并不是没有想过离婚。但从高中开始的这段感情,至今已有20年了;
大刘并不是没有想过辞职。但他大学毕业后就一直在这家国企,至今也已经差不多20年;
老周并不是没有想过割肉。但乐视网出事前,他已经拿了一年多。
作为旁观者,我们可以说,安安的爱情已经变质,大刘的工作就是一份鸡肋,乐视网就是一只垃圾股。
很轻松、很理性。不带一丝情感,也决不拖泥带水。
但对当事人而言,付出得越多,意味着沉没成本越大,往往就不忍放弃,甚至不断投入新的成本,以至越陷越深。
2
“损失厌恶”让我们更愿意保持现状
陷入“沉没成本”的黑洞无法自拔,往往源于人性中 “损失厌恶” 倾向。
诺贝尔经济学奖得主卡尼曼举了个很好的例子,来说明这一点。
我们用抛硬币来打赌。
如果是背面,你输100元;
如果是正面,你赢150元。
背面、正面出现概率各为50%。
这样的赌局,你参加吗?
尽管这个赌局的预期获利比可能的损失大,但大多数人都拒绝参与。
因为失去100元的恐惧,比得到150元的愿望更强烈。
卡尼曼的研究进一步发现, 损失造成的痛苦,至少要获利两倍才能弥补。
由于害怕失去带来的痛苦,还不如按兵不动,至少损失没有兑现。
这就是为什么大多数炒股的人,终其一生,都学不会止损。
但成熟理性的投资者都相信:止损永远是对的,哪怕事后看是错的。 详情请戳:《止损永远是对的,哪怕事后看是错的》
也许,从股票止损的策略中 我们可以学会放弃
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1
最关键的一步
1987年,索罗斯估计日本股市即将崩溃,于是用量子基金在东京做空股票,同时在纽约买入标准普尔期指合约,准备大赚一笔。
但1987年10月19日的“黑色星期一”,让他美梦破灭:道指创纪录下跌;日本政府却支撑住了东京市场。
索罗斯遭遇两线溃败!
索罗斯没有犹豫,果断撤退。
他报价230点出售5 000份期指合约,没有买家。
报价220点、215点、205点和200点,同样无人问津。
最后,在195~210点之间抛出,赔掉了全年利润。
索罗斯是那场危机中损失最大的人之一,但他没有为此烦恼,没有恋战。
他承认了自己的错误,承认自己没有看清形势。
两周后,索罗斯卷土重来,猛烈做空美元,挽回了前期损失。
这个故事告诉我们,要学会放弃,首先你必须学会承认错误。
要勇于认错。这是关键的一步。
另外,练习“消极想象”,能够帮助我们学会认错。
“消极想象”是古希腊斯多葛哲学学派提出的。
它是让我们想象, 事情能出现的最坏结果;想象在失去了已有的东西的情况下,自己如何面对,如何选择。
与之类似,成熟理性的投资者在建立投资组合或者买入个股之前,都会反复设想,万一自己做错了该怎么办。
2
设定底线
如果不设立明确的止损位,止损就是一句空话。
止损位就是你的底线。
无论如何都不能被突破的底线。
在安安的婚姻,她的底线也许是婚外情;
在大刘的职业生涯中,他的底线也许是在45岁之前,还是应该敢于辞职。
但无论是什么,这条线一定要有。
而且一定要象股票的止损位一样清晰。
只有如此,我们才能在面对损失时触发关闭按钮,果断放弃。
3
以他人的角度看问题
做投资的人都知道,止损是很难的一件事。
因为我们很容易爱上自己买的股票。
但如果是别人的股票账户,止损这事就变得很容易了。
所以,成熟的投资者都有换位思考的习惯。
当我们难以放手时,换个视角问自己: 如果是一个不知道我过去付出、不需要承担过去成本的人来做决定,他会怎么做?
20世纪80年代,英特尔还是一家存储器公司。在和日本企业的竞争中处于劣势,已连续6个季度亏损。
是否放弃旧生意、转向新业务,困扰着管理层。
1985年,英特尔总裁格鲁夫与CEO摩尔谈论公司困境。
格鲁夫问:“如果我们都下台,另选一位新总裁,他会采取什么行动?”
摩尔想了想,说:“他会放弃存储器。”
后来的事情,大家也都知道了。
英特尔放弃了存储器业务,转向CPU和芯片,公司重现生机。
在金融市场上生存,有时候意味着及时撤退。——索罗斯
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