第十四届中国国际软件产品和信息服务交易博览会于8月31日上午在南京开幕,工信部总工程师张峰出席并致辞称,下一步,工业和信息化部将以两化融合为主线,以智能制造为主攻方向,推动网络进一步演进升级,推动信息领域技术创新突破,推动数字经济与实体经济深度融合,加快构筑形成网络化、智能化、服务化、协同化的数字经济新形态。

对于软件产品型企业的成长路径,其实从国外企业的发展路径也能略窥一二。基本上都是从工具型软件企业向云服务平台企业的发展过程。为此,我们特意选择这家酒店餐饮领域的工具型软件龙头公司——石基信息

1、酒店餐饮信息服务王者

石基信息是国内酒店信息系统服务绝对的NO.1,公司在酒店管理系统领域市占率高达60%-70%,高端酒店市占率甚至达到恐怖的90%以上。以此为基础,公司在餐饮和零售领域的发展也是事半功倍,已经逐步确立了领导者地位。目前,公司已经形成以“酒店+餐饮+零售+娱乐”为主的多行业布局体系,距离基于大数据的大消费服务平台的目标更进了一步。

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2、牵手阿里,卡位新零售

在新零售产业趋势下,公司也一直在不断加大对新零售的业务布局和优化。2018年2月,公司全资子公司石基(香港)将其全资持有的石基零售38%的股权以4.86亿美元的价格转让给阿里SJ投资。

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同时,石基零售及思迅软件(下属子公司)与淘宝(中国)签署《战略合作框架协议》,合作的内容包括:石基零售设立新零售委员会来强化各方的业务合作;三方将在零售云领域开展合作;石基零售及思迅软件将在云化改造和云化交付实践过程中,全面加深与阿里巴巴集团旗下针对零售业务的一站式云服务平台的合作。

2017年阿里巴巴电商交易额(GMV)就达到了46350亿元。阿里占据了网上零售额的绝大部分的市场份额(65%)。2017年全国社会消费品零售总额36.62万亿元,石基信息在零售行业的流水息至少有全国18%的零售行业的流水数据,在中高端规模化零售行业,这一数据甚至能达到60-70%。

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双方在零售领域强强联合,“阿里线上+石基线下”,数据资源、客户资源优势互补,有望进一步加速整个新零售领域的战略布局。

3、云转型已到关键阶段,SaaS加速成长

2016年公司逐步开始向云服务领域进行产品拓展。2017年石基加大对云转型的力度。公司目前在酒店和餐饮业的云转型分为三个层次:

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1)酒店和酒店集团之上的基于大数据的应用服务云化,例如声誉管理、客户需求管理等,主要依托子公司Review Rank S.A.和Snapshot。目前外围应用服务的云化,公司在全球市占率前三名。

公司SaaS业务石基月度可重复订阅费(MRR)为911万元人民币。2017年公司可重复订阅费(ARR)1.09亿元,云转型进展顺利,随着未来行业的快速发展和公司云转型的加速,SaaS领域营收将逐步扩大。

2)酒店餐饮管理系统、后台系统等系统全面转向公有云,即POS云化。餐饮行业的云化,主要是依托Infrasys Cloud餐饮平台。该产品由石基完全自主研发,相比竞争对手产品,目前已被行业公认为是其是下一代云餐饮管理系统标杆,优势明显。

3)酒店前台客房管理系统全面转向公有云,即PMS云化。目前公司正处于初级阶段,已经有超过100家国际酒店采用了石基的PMS云化解决方案。目前中国住宿单元之间的集约化程度不到8%,欧洲集约化程度在45%以上。中国酒店集约化程度还有很大的提升空间,随着中国酒店业务集约化经营的提升和技术的发展,中国云端PMS酒店管理系统是一个确定性的趋势。

综上:我们认为,公司原有的酒店业务坚实,云转型已经取得实质性进展;携手阿里共同布局新零售,零售板块业务规模将持续扩大;后市公司有望获得进一步发展。

备选标的

长亮科技:公司主营业务是提供商业银行IT解决方案与服务,计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成.公司的经营模式是,在自主设计开发的基础上,为商业银行提供IT解决方案,并提供包括咨询、实施、系统集成、运行管理、支持和培训在内的与解决方案相关的IT服务。

18年4月,腾讯以3.89亿元战略投资长亮科技,获2137万股,截止5月,占总股本比例7.14%,腾讯表示不排除未来12个月内继续增持,公司还与腾讯云签署合作协议,双方就打造金融专有云、共同构建相关的泛金融行业联盟及相关领域展开深度合作; 18年6月与腾讯就银户通项目部分合作内容签署了进一步的合作协议。

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