养老目标基金正式开售，要不要买？

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今年3月初，证监会出台《养老目标证券投资基金指引(试行)》。8月6日，14只养老目标基金获得证监会允许发行批文。在这14只养老目标基金中，华夏养老目标基金今日开始发行，可认购时间为2018年8月28日至2018年9月17日。

众所周知，老龄化社会的来临给每个人带来极大的养老压力，甚至有人写文章称“80后与90后终将晚景凄凉”。或许未雨绸缪、提前做好养老金规划，才是当务之急。

那么，什么是养老目标基金呢？靠谱吗？我们要不要买呢？

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问：通俗地解释一下什么是“养老目标基金”？

答：养老目标基金是新成立的一种基金，适合普通投资者把预备养老的钱放在里面，力争到你退休的时候，投资收益能够在稳健的基础上最大化。

按照证监会数据显示，目前申请中的养老目标基金大概有59只，主要有目标风险、目标日期两类。

目标风险基金，顾名思义就是按照基金风险高低程度来区分的，分别有高、中、低三档风险水平，投资者可以根据自己的风险承受能力去选择。

目标日期基金，大多以退休日期命名，比如“目标日期2040基金”主要是为将在2040年左右退休的人群设置的。

目标日期基金比较适合投资新手或无暇打理的人，目标风险基金则需要投资者根据自己的风险偏好和承受能力主动决策，因此更适合有一定投资经验，明确自身风险偏好的人。

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问：养老目标基金收益怎么样，要不要买一点？

答：先说答案，可以买！作为偏稳健的、新的投资理财方式，养老目标基金还是值得购买的。

养老目标基金也是一种理财产品，只不过国家要求比较严格，主要以投资者养老为目标。但这并不是说只有养老的钱才能投资这种基金，只要投资风格偏稳健的投资者，长期闲置的资金，或者日常生活剩余的零星资金，都可以进行适当投资。甚至有的年轻人考虑为子女将来上大学、出国、结婚等进行一定的储备，利用养老目标基金也未尝不可。

至于收益率，参考我国社保基金的收益率，预计养老目标基金收益率大约在6%，长期收益将明显高于银行定存，基本上能够对抗通货膨胀。当然，如今经济周期和投资环境不同了，具体收益率还要看基金上市后的实际运作情况。

需要强调的是，养老目标基金的目的是开展长期养老投资，追求养老资产的长期稳健增值，鼓励投资人长期持有，而非追求短期投资收益，所以收益风险相对较低。因此，投资者一定要忽视基金净值的短期波动，勇敢面对基金净值的回撤，切勿短炒。

总之，目前养老目标基金还未上市，所以具体的投资方式以及限额等还未确定，但从投资形式上来看，养老目标基金的确可以作为长期储蓄的一项资产配置，投资者可根据自身的情况，确定好投资预算，有选择性地购买，为养老多增加一项保障。

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问：养老目标基金怎么买？

答：怎么选择，取决于您对自身风险承受能力的定位，以及自身的风险偏好需求。您应该选择和自己年龄、退休日期、收入水平、投资期限等相匹配的产品。

对养老金而言，最大的风险是通货膨胀，而债券等固定收益资产对抗长期通货膨胀的能力，远远低于以实物资产和未来现金流为支撑的股票等权益类资产。但是随着退休日临近，养老目标基金主要考虑的不再是如何提升收益率，跑赢通货膨胀，而是降低风险，尽可能保住前期投资的胜利果实。

鉴于以上认识，对于风险偏好较高的投资者而言，可以选择股票配置仓位较高的养老目标基金，以提升相对收益率；对于风险偏好较低的投资者而言，特别是临近退休的人，应该选择股票仓位较低，债券等固定收益资产配置比例较高的产品。

根据规定，养老目标基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%。

此外，在选择养老目标基金的过程中,投资者还应当综合考虑基金管理公司的实力、基金经理的投资理念和投资经验。目前，南方、华夏、嘉实、广发等14家公司基金公司获得了养老目标基金批文。