货基市场收益整体下滑

最近,余额宝们收益持续走低。我们找到,余额宝接的10只货币基金:已经有三只货币基金年化破3%,还有两只在3%的边缘“挣扎”;万份收益上9只掉到了1以下。也就是说一万块钱,以前放在余额宝一天赚1块多钱,现在只能赚0.8元了。

其实不止余额宝们,整个货币基金市场收益率都在下滑。原因主要是政策驱动,市场流动状况向好,导致货基投资的标的收益下降,从而导致货币基金收益下滑。

余额宝的代替品?

其实,我觉得可以从两个思路可以考虑。

1.寻求收益更高的货币基金。

根据基金业协会的最新数据,货币基金7月底有348只,规模达8.6万亿,相比上月暴增了9328.57亿。

可以看出,权益投资市场萎靡,货币基金整体收益率下降,但是人们购买的用户丝毫不减。从348只货币基金中选择优质货基也不是容易的事情,也不是简单的看看当天的7日年化收益率或万份收益。因为货币基金的收益率也是会“上蹿下跳的”,我们要找寻的是长期为我们赚更多的货基。要从货基万份收益、规模、基金公司、基金经理等来多方面考察。

2.货币基金的代替品

短期理财型基金产品

这是一种创新型的债券基金。2011年银监会叫停了30天以内的银行短期理财产品。于是公募基金瞄准了这个市场,目前市面上公募基金中,名字带有7天、21天等字样的,就是这类基金。

投资范围:只能投397天以内央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高品种,不能投A股和可转债。所以其风险是非常低的,与货币基金相当。

特点:起购门槛低,买卖一般无费用。一般此类基金都有封闭期,7天、21天、30天不等,流动性明显不如货币基金了。

短债基金

投资范围仅限于债券、央票等、银行存款等,不投资股票和可转债,净值化管理,兼具有债券基金和货币基金的优点。短期债基的投资范围比货币基金更广,国债、金融债、高等级企业债等都可以,所以可以根据市场变化择优投资合适品种,力求增厚收益。短债基金的定位是货币基金增强版,闲钱收益升级。

收益略高于货币基金,但是由于是净值化计算,所以可能会出现亏算。风险也略高于货币基金。起购门槛较低。

 

银行创新型现金管理产品

18年的资管新规,要求银行表外理财产品逐步打破刚性兑付,银行开始为理财产品向净值型转变做准备。于是在17年后,商业银行推出了创新型产品。这类产品期限更短更灵活,收益也由固定变为浮动。

与货币基金相比,有的银行现金管理类净值型产品可实现T+0申购、赎回,较货币基金更灵活;收益方面,银行现金管理类净值型产品设定了业绩比较基准。起购金额可能比较高5万-100万不等。

结构性存款

也可称为收益增值产品。是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。

相比于银行存款,结构性存款透过选择权和固定收益产品间的结合,可以适当保障本金或获得较高收益。

随着资管新规的落地,保本的银行理财基本会消失,而结构性存款多是保本的。平均预期年化收益率达到4%左右。但结构性存款何去何从,还待新规的进一步细化。