文 / 牛犇
读财札记·主理人
原创投资专栏 第241篇
一 .
P2P的雷潮、银行理财收益低、信托去刚兑，转来转去市场上稳健的固定收益理财产品越来越少。
本来P2P作为固收产品，基本能满足普通人的理财需求，年化8%~12%，基本能覆盖货币贬值+通胀的速度。
但很多人现在怕是已经对这个行业失去信心了。
过去，很多人没有理财需求或理财意识未觉醒时，有没有无所谓，但一旦尝试，回过头来会发现：投资理财会上瘾的。
其实，今年明显有一种感觉，整个理财市场一直在回退，当激进的政策褪掉光环时，一些坏家伙开始露出狰狞的面目了。
这也是最近一段时间，资金逐渐从P2P、股权市场退出，转而闲置的原因。
好像除了货币基金、银行理财外，没有其他选择的余地了。
令人心碎的是。
货币基金的收益已经破3了。
二 .
1、对于低风险的理财产品，当然还是首推银行。
虽然比上（P2P）不足，但比下（货币基金）有余。
比如富民银行的富民宝，这是一款对应5年期银行定期存款，持有满5年就能拿到4.8%的收益。
这是现金管理产品，而且富民银行承诺保本保息，这里对流动性高的人，也挺适合的。
不过最近限额了，需求大于供给，这类产品不缺少资金流入。
2、对流动性的需求没那么强烈，其他银行的理财产品收益也不错。
比如众邦银行的180天期银行理财，期限180天，持有期满收益达到5.2%，它也是对应的一笔定期存款。如果提前支取利率只有4.1%。
还有90天期、30天期，都比货币基金的收益高，可以尝试下。
3、还有一款亿联银行的5年期储蓄存款，这款产品跟上面不同，它是根据持有时间，利率动态上升的。
可以提前支取，但利率非常低，另外50万元以内100%赔付，这是个赔付门槛。
三 .
以上是理财产品，其实说到最稳健和流动性高的，还是货币基金。
由于快捷提取限额，货币基金只允许快速提取1万元，如果同时接入多只货币基金，这个问题就解决了。
余额宝虽然接入多只，但同时在投只能投1只，对流动性的问题没有实质性解决。
天天的活期宝，直接对接了27只货基，智能充值实现了多只基金分散投资，理论上最多能快速提取27万元。
有兴趣的可以去了解下。
还有可转债，长期拉长来看，其风险和收益比率挺高的，只不过要持续有耐心才能做到高收益。
而对于我们经常投资的指数基金或股票基金来说。
它的短期风险很高，想要取得年化10%以上的收益，必须有高超的投资和配置能力，这一点大多数散户是做不到的。
高收益与高风险同步，所以能平衡两者的就是周期，让时间平滑波动曲线，提高收益准确率。
以上希望对你投资理财有帮助。
四 .
说明：
1. 绿色低估（可定投）；黄色临界（激进风格可投，稳健风格建议再等）；红色高估（分仓卖出）；其他为正常估值。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低：
第一种：分位点和ROE，当分位点<50%，ROE>10%，低估。
第二种：盈利收益率和ROE，当盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
五 .
主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
动态平衡策略和资金网格化管理；
基金组合配置，对冲品种风险；
中长期投资，忽视短期波动。
中低风险策略下的投资品种。
最实用的家庭保险配置；
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