中美,国内去杠杆

地缘紧张,汇率起伏

……

今年国内外经贸事件不断

也难怪A股大幅波动

很多人感觉拔凉拔凉的

但另有一类人却相当淡定

那就是做了定投的人

毕竟定投与波动本就是一对好朋友

市场起伏

煮熟的鸭子就这么飞了?

什么是波动?

有时候我们会提到,某只股票的股性比较活、某段市场走势比较闷,这些表述均提到了投资产品的一个重要属性——波动。

我们持仓的基,有时候波澜不惊、有时候大起大伏。投资者对波动小的基金是否满意见仁见智,但对于波动大的基金确实有畏惧心理。

波动如何影响你的收入?

如上图所示,因为一次性投资中买点是确定的,随着市场波动基金净值发生变动,会导致我们收益发生变动。当市场上升获取了一定的收益,忽然市场反转,不仅收益缩窄甚至危及到本金,你会有什么感觉?

感叹“煮熟的鸭子就这么飞了”?或者责怪自己为什么没能早点落袋为安?这犹如坐过山车般忽高忽低的心情,考验持仓人的耐心。

实例验证

定投是如何化解波动的?

有人问了:定投也是投资

难道开始了定投,就会不一样?

我们通过一个例子来看一下

如下图所示,基金A和基金B在八个月内的净值走势显示:

1,基金A和基金B均从净值1回到净值1;

2,基金B的波动比基金A要大。

基金B的波动大于基金A

如果我们分别定投两只基金,前7个月每月定投100元,第8个月获利了结(忽略交易费用),两次定投的累计收益有什么不同?

基金A的最终收益:22.56%

基金B的最终收益:69.05%

计算结果显示,投入了相同的金额,波动性大的基金B的收益,要远远超出波动性小的基金A。我们可以得出结论:在其他条件大致类似的情况下,波动较大的市场,定投更容易赚钱。

为什么?从下图中可以看到 在基金定投的过程中,我们不会因为市场上涨时而冲动追涨,反而因为价格变高,买入的份额变少; 也不会因为市场回调而恐惧卖出,而是贪婪的买入更多;定投中这种完全遵循纪律地投资,恰好帮助我们完美应对低点和高点,实现逆向操作。

波动中,定投“高处少买,低处多买”

定投的原理就是高位买的少、低位买的多,从而摊低了成本。由于基金B的波动性更大,这种作用就会被放大,成本摊的更低,最终收益率更高。

正因为如此,很多朋友在开始定投后,对波动有更深刻的洞察,对它的态度完全改观,会主动去寻找波动大、弹性大的产品,市场回调或反复磨底时,投资心理压力也更小了。

A股探究

到底适不适合定投?

都是在A股投资多年的人

说它波动大,恐怕没人会反对

从形态来看

沪指走势牛短熊长,有明显的波峰和波谷

上证指数历史走势波澜起伏

(数据来源:Wind)

(截至时间:1990年12月19日-2018年8月24日)

从具体年化波动率来看

A股近20年的年化波动率远远大于美国主流股指

中美股指波动率对比

(数据来源:Wind)

(截至时间:1998年8月24日-2018年8月24日)

基金定投的特性决定了其适宜波动性较大的市场,中国股市尤其适合定投,长期定投的时间所带来的复利效果,可以带来意想不到的惊喜。换一个角度看,正因为定投是波动的好朋友,应对当前A股市场波动加大的困难,最有效的就是定时定额的投资办法。

此外,基金定投操作起来非常容易,设定好周期、金额和基金,就可以自动扣款。无论是投资经验少的新手、工作繁忙的白领、有长期投资目标的投资者,都可以简单实施,免去盯盘的烦恼,毫不费力。

小编在这里给大家推荐一些定投的标的

大家赶紧来试试

定投基金池:指数基金

定投基金池:偏股基金

(数据来源:Wind;截至时间:2018年8月27日)

市场有风险 投资需谨慎

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基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证

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