在期货市场中,有一个非常庞大的群体叫短线交易者。短线交易之所以有着巨大的魅力,是因为在交易者们眼中,只要有波动,市场无论涨跌,遍地是黄金,到处皆有发财的机会。他们认为,在市场允许的情况下,交易量越大越好,交易时间越短越好,只有这样,才能在更少的时间,更低风险的情况下,赚更多的金钱。

众所周知,一个成功的系统必定包含着合理的胜率与盈亏比。对于中长线交易者而言,趋势交易策略胜率就在50%上下,盈亏比却相对可观。而对于短线交易者来说,胜率却是至关重要。如何提高短线交易胜率的书籍比比皆是,而今日所要介绍的这本书,有人在阅读了三遍过后,称“这其中的圣杯才是真正的交易圣杯”。它就是《华尔街智慧:高胜算短线交易策略》。

《华尔街智慧:高胜算短线交易策略》是劳伦斯•康纳斯和“新金融怪杰”琳达所著,书中包含了两位作者长达15年的交易经验,读者可以从中学到多个具体的短线交易策略。但是每一个交易者都应该清楚,策略能够奏效的关键之处在于——必须使用固定的交易方法,必须遵循特定的交易策略。虽然书中提供了很多策略,但是它们的要点都是一样的:使风险最小化,只有确定和控制了风险之后,才能寻求收益的最大化。接下来就为大家简单介绍书中几个经典策略。

波段交易——这是“新金融怪杰”琳达成功的关键所在。(不但能学会波段交易,还能学到以前没有公开过的高级技术。)

波段交易是查尔斯▪道在1908年提出依靠止损单保护,在市场中活跃地大量交易。预测市场下一步走势,分析最可能的结果,用过度反应的价格行为,巨额成交量,流动性等因素做交易,使得交易目标是风险最小化,而不是利润最大。

波段交易三种模式概念:测试模式——波段交易中最强大的模式,是交易测试前期高点和底点的形态。这种测试会形成“两个止损点”。

折回模式——在折回点建仓,在一系列更高的低点和更高的高点形成后,在更高的低点处买入。这种情况下只有一个止损点。因为建仓的方向与原有趋势一致,所以不必等市场再次“测试”之前的高点或低点。

高潮模式或者耗竭模式。当市场已经反转之后,最成功的高潮机会出现在高波动的市场之中。建仓之前必须看到高潮止损点,如果进场时机正确,市场几乎会立刻让你赚钱。

波段交易的一些基本原则:

1.只釆用一个时间框架

2.犹豫不定时,平仓!

3.在活跃和流动性高的市场中交易

4.不要让亏损的仓位过夜

5.如果市场让你大赚一笔,要锁住利润。

6.不管是短线交易还是机械交易系统,嬴利的交易不是均匀分布。最重的是,亏损应很小。

7.最赚钱的交易,要锁住利润。

波动性——你将学会如何确认即将爆发的市场,还将学会如何在这种激动人心的情况下进行交易。

波动性有两个属性,第一个比价格变化的周期性还强;第二个是比价格变化更加高度自相关。当波动性反转方向时,很可能沿着新方向继续前进。因此,一旦波动性开始变小,它会继续变小,直到小到一个临界值。在这一点上,周期将逆转。当波动性放大时,最后的爆发会不断地促使价格朝一个方向前进。

结合历史波动性指标和托比▪卡贝尔的NR4或日内模式,来确认这些临界点。这么做可以很好地找到爆发性行情。以下是这个模式的具体内容:

1.首先,要比较6天历史波动性数值和100天历史波动性数值。寻找两者的比值小于50%的数值。(换句话说,6天历史波动性数值要小于100天历史波动性数值的一半)。

2.如果满足规则1的条件,今天(第一天)要么是个内包含线,要么是NR4。当规则1和规则2都满足时,这个模式就确立了。

3.第二天,在第一天最高价之上1个基点处放置条件买单,在第一天最低价之下1个基点处放置条件卖单。

4.如果买单先成交,就在第一天最低价之下1个基点处再下一个条件卖单(如果卖单先成交,则反之)。这样在遇到假突破的时候,可以反转仓位。这个附加的条件卖单只对进场当天有效,收盘就失效。对于盈利的仓位,使用跟踪止损,锁住利润。

海龟汤模式——海龟汤最能说明测试形态的基本理念。止损很紧,风险很小。20世纪80年代理查得▪道奇安提出,价格创出20天新高,买入;价格创出20天新低,卖出。这个系统主要通过捕捉重大事件或重大趋势来获利,但胜率低,因为市场信号假突破相当数量,这正是海龟汤模式机会所在!

买入规则(卖出规则相反):

1.今天必须创出20天的新低,越低越好。

2.前一个20天低点必须出现在至少4天之前,这个非常重要。

3.当市场跌破前一个20天的低点后,在这个位置(前—个20天的低点)之上5-10个基点(指价格最小变动单位)处下一个条件买单。这个买单只对今天有效。

4.如果买单成交,马上在今天最低价之下1个基点处下一个止损单,这个止损单是一直有效的,只有主动取消时才会有效。

5.当持仓产生利润时,利用跟踪止损保护利润。

6.再次进场的规则:如果在第一天或第二天被止损出场,可以在原来的价位用条件单再次进场。

海龟汤升级版模式:除了在第二天进场外,海龟汤升级版模式和海龟汤模式没区别。寻找一个已创中期新高或新低,且在第二天发生反转的交易机会。当突破失败并反转时,回报会较大。

买入规则(卖出规则相反):

1.市场创出了20天的新低。前一个20天的低点必须出现在至少3天之前。创出新低那天(第一天)的收盘价必须等于或者低于前一个20天低点。

2.第二天,在前一个20天的低点处放置一个条件买单,如果当天没有成交,就取消这笔交易。

3.如果买单成交,马上在第一天或第二天的最低价之下1个基点处放置保持性止损单。

4.利用跟踪止损,2-6天内平仓。

ADX——ADX是最有力的指标之一,也是最容易让交易者误解的指标之一。(劳伦斯和琳达首次披露了他们用这个绝妙指标打造的短线交易策略。)

这是一个简单的回调形态,可以让投资者顺着市场趋势的方向进场。使用了ADX、+DI、-DI作为过滤器,增加了利用缺口进行交易的利润。

ADX衡量的是一段时间内的趋势强度,+DI、-DI表示趋势的方向。如果趋势是上升的,+DI会在-DI上方,反之亦然。用ADX识别比较强的趋势,然后等待市场在相反方向出现缺口,如果市场随后又恢复了原来的趋势,就进场交易。规则如下:

1.使用参数为12的ADX和参数为28的+DI/-DI。

2.ADX必须大于30。

3.如果要买入,+DI必须大于-DI;如果要卖出,+DI必须小于-DI。

买入规则(卖出规则相反):

1.今天的开盘价必须低于昨天的最低价。

2.在昨天的最低价处下条件买单。

3.如果单子成交了,则在今天的最低价处下保护性止损单。

4.通过跟踪止损锁住利润,在收盘前平仓,遇到强势收盘时可以持仓过夜。

早间新闻反转——债券交易者和外汇交易者都特别喜欢这个策略。(此策略是一个日内交易策略,它利用早上8:30的经济报道从市场中获利。)

早间经济新闻报道因经常引起价格异常的波动而变得臭名昭著。不确定性引起了价格剧烈波动,但同时也创造了机会。这个策略就是利用这一点来获利。规则如下:

1.等待东部时间8:30的新闻。报导可能会涉及失业人数、消费价格指数(CPI)、生产者物价指数(PPI)、国内生产总值(GDP)等待、消息越重要、交易的机会就越好。

2.确定前一天债券市场的最高价和最低价。

3.如果报道立即引起债券市场比昨天最高价至少高4个点,那就在低于昨天最高价1-3个点处做空(如果债券比昨天的最低价至少低4个点,那么就在昨天的最低价之上1-3个点处下条件买单)。

4.如果成交,在今天最高价之上1个基点处下初始保护性止损单(如果买单被成交了,就在今天最低价之下1个基点处下初始保护性止损单)。如果有了赢利,立刻把止损点移到收支平衡的价格。

5.同样的策略也可以用在外汇市场。如果价格在前一天的极限价格之外的10-20个点处波动,则在前一天极限价格反向之外的5-10个点处下单。一旦有了利润,马上把止损点移到收支平衡的价格。

网友短评:

@在路上:

第一次看到,有人能把一个交易系统的入场点,止损点,出场点写得这么清楚的书;虽然书中有太多的描述是针对短线操作人员的,但该书的编写方式太对我胃口了;希望能再一次看到类似写法的书籍。

20140822 第三次读过后,发现其中的圣杯真的是圣杯。

@巍巍北洋:

书中自有黄金屋,此言不虚。此书介绍的方法众多,可操作性极强,选择最适合自己的一两种方法,你就相当于拥有了一台印钞机。切记,你所交易的仅仅是概率!

@4ever_911:

介绍了不少波段交易策略,入场,出场,止损点,资金管理,基本都涉及到了。 其实不用管这些策略是否还有用,这就像帮你开了一扇窗户,具体的策略还是要发挥你自己,找到符合自己资金体量,适合自己性格的策略。

@900kg:

都是短线,思路不错,adx过滤显然很有用,大量类似短期折返的思路。

@钦の定大先森:

street smart 原意是区别于book smart混社会的机智,鸡贼一点,可能会错过大趋势,但可以保证你活下去。每笔交易的主要目标是风险最小而不是利润最大。海龟汤突破测试失败。80/20法多头已死空头平仓。沃尔夫浪数3浪或5浪.突然消息被消化后的反转。波动性比价格变化更加自相关。开盘一小时是弱手收盘一小时是强手。

@修桑:

是一本主要讲短线技巧的书,罗列了两位作者对多种k线形态的操作经验。短期走势取决于盘面多空实力的较量,注意关键价位的得失,第一时间站到胜出的一方。对解读k线很有提高,还能帮助更好的制定交易系统里的买卖点。

@Tito:

首先这本书并没有介绍任何交易系统,而是介绍了一些短线交易策略,并将其分类。在短线交易类的书中,这本书对我而言很有意义。而个人认为这本书的精髓在于:1.形态划分;2.资金管理及下单策略。尤其是后者,脱离了这点,所有的策略都是无用的。网上有人对该书策略的概率提出质疑,我觉得就是忽略了资金和仓位管理。读这本书,千万不要沉迷于具体某个策略,那是术,而不是道。

@Jason.w.bourne:

看了《华尔街智慧》,所以搜索拉里的书,共同点就是止损,还有标的物也就是入场参考。突破前高低收,跳空,均线,然后入场,设止损。很有启发意义。感觉交易机会无处不在,很有感触。

中线交易以短线(高胜算)方式开始,顺势止损,慢慢放大时间周期。以盈利的方式开始,因为好的交易开始都是盈利的。