随着A股跌破2700点,破净(跌破市净率)的个股越来越多,突发奇想如果以“PB<1,且市盈率<6倍(不包括负值)”为指标进行筛选,会有哪些股票呢?

说干就干,按照以上指标进行筛选(数据截止2018年9月5日,下同),A股一共有22只股票(剔除其中的ST长生)符合条件,其中居然有15只银行股,数量占比高达75%。从下表可以清楚看到,市净率最低的是华夏银行,只有0.62倍,市盈率也只有4.82倍,而且2018二季度的基本每股收益高达0.72元;;其次是民生银行,市净率只有0.68倍。刚“破净”的是贵阳银行南京银行,市盈率分别为5.95倍和5.12倍,基本每股收益为0.99元和0.70元。再进一步用同花顺iFunD整理数据后发现,26只银行股中,市净率最高的是招商银行,但也只有1.5倍。

最最重要的是这26只银行股,除了常熟银行张家港行成都银行无锡银行吴江银行江阴银行6只外,其余20只银行个股可都属于MSCI概念股。而就在不久前(9月3日)MSCI正式将A股纳入因子提升至5%,从长期资金流入角度看,A股纳入MSCI后,大金融、大消费和大蓝筹等板块的利好最明显,随着A股此轮下跌后估值优势也已经开始显现,大面积“破净”的银行个股已极具吸引力。

另外偏爱银行股的小伙伴可能会比较担心上市银行的不良率,我们一起来看看。从今年上半年上市公司披露的数据看:五大行不良率都呈现明显的下降趋势,其中农业银行更是大幅改善;股份制银行中,招商银行也是持续大幅改善,浦发银行光大银行平安银行均小幅下降;已上市的城商行除了贵阳银行外普遍都持续改善;已上市的5家农商行,不良率也是呈现较大幅度的下降趋势。由此来看,至少目前已上市的银行不良率整体都出现改善迹象。

中证银行指数市净率整体已破净,只有0.81倍,市盈率为6.39倍。指数最新的股息率为3.84%(股息率高,仅低于周期性板块如煤炭指数红利指数),而且从2013年7月16日算起的话,指数PB百分位只有1.19%,处于历史的严重低位。那没有研究能力的小伙伴怎么选择银行股呢?其实很简单,通过跟踪中证银行指数的基金,比方说天弘中证银行指数C,目前申购费率为0,持有超过7天(包括7天)免收赎回费,且跟踪误差小。目前A股2700点左右位置,不排除在寻底过程中会有一波“杀蓝筹”现象,所以采用定投或者分批建仓,才是极佳的姿势。


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