从事财富管理行业超过16年，最常遇到的客户问题前三名大概是：
1、我该怎么理财？
2、我要怎么投资才会赚钱？
3、我应该买什么产品？
其中，如果再深谈就会发现：真正的客户理财需求都会带有两个显性因子跟一个隐性因子。
两个显性因子分别是：我“多久”以后需要有“多少”钱。
而隐性因子则是客户从“现在”身上有的钱成长到未来需要多少钱所隐含的“增长率”，也就是“预期收益率”。
比方说：一对夫妻要准备孩子6年后出国读书所需要的经费100万，现在手上有50万是可以专款专用来作为出国准备的基础。
那么我们就可以知道以下关键信息：
现值：50万
期间：6年
终值需求：100万
根据年金终值系数回推，我们可以计算出未来6年，在不投入新资金的假设下，每年只要有12.3%的平均年化收益，就可以在6年后把50万变成100万。
而如果客户可以在未来每个季度再投入1万元，那只要能有年化5%的年化收益率就能保证实现。
这时候投资顾问的责任就是协助客户在所有能实现每年12.3%收益的解决方案中，寻找风险最低的组合，最大幅度确保这个理财目标能实现。
换句话说，在这个案例中真正重要的是6年之后“必须”要有100万来让孩子出国读书，所以无需去追求更高的收益同时承担更高的风险。
而如果客户能够持续投入新增资金，则更能选择较低收益预期，但确定性更高的方案，确保6年后能把出国资金准备好。
但是于此同时，我也常遇到跟投资人谈投资目标时，客户的回答是“越多越好”！
做个不负责任的、任性的、拍脑袋的推论：往往在投资时被坑被套的投资人，大多数都是想“越多越好”的。
所谓的“越多越好”是贪婪的意念作祟，人会贪婪也可归纳成两种原因：贪婪或恐惧。
不管是哪种原因，都会让你忽略金融市场的基本原则“风险与收益成正比”，更会让很多无良的销售人员有可乘之机，推销你包裹糖衣的毒药。
如果你投资只是为了乐趣，那尽管可以越多越好；
如果你理财是为了重要的目标，那认清自己的筹码就变得重要。
你的筹码可以有三种：本金、时间、与未来投入。
还有一个重要因素：负债管理。
比方说我们的房贷、车贷、信用卡等等，都是负债。
负债是有成本的，所以你投资理财时的真实年化收益应该是（投资金额 x 实际收益率）－（负债金额 x 平均负债成本）
简单分析：
投资收益率必须高于负债成本，才会赚钱。
但往往负债成本会很容易高于投资收益（你想想：信用卡未偿还利息大概10%~15%，只要当期没还清就产生负债成本了，但是要找到年化收益高于10%的投资产品是非常困难的！）。
所以针对一般的年轻白领，你必须尽快把债务结清，戒掉用白条或花呗、借呗等消费贷款的习惯，等到你个人的资产负债表呈现正现金流入，再开始投资理财。
否则不但投资收益无法打平你的负债成本，还很可能因为负债压力大，导致投资计划无法持续，反而亏损掉投资相关的手续费以及短期投资损失。
我很担忧，市面上各种消费信贷的场景，会不会让我们的下一代在还没学会赚钱之前，就背负了一身债务。
技术或企业的创新，如果是建构在满足人性贪婪的需求上，那么最后会是谁来付出代价呢？
针对有房贷、有车贷的中产族群，负债已经是大多数人不可避免的事实，就只能依赖长时间具计划性的投资理财，用“纪律”扭转自己的人生下半场（当然，家里有矿的就无所谓了，随便花吧！），同时善加管理自己的长期负债成本－房贷。
保留转换房贷的灵活度，未来当银行调降房贷利率时，才能灵活更换贷款主办行，降低自己的负债成本。
理财就是打理财富，必须兼顾收入与支出。
收入= 薪资＋投资收益
支出= 日常花销＋负债成本
否则一边想著找到高收益的好产品投资理财，另一边却不知不觉付出高额的负债成本，甚至承担了超过自己能力预期的投资风险，想必不是你投资理财最初的预期。
总结一下：“理财”这件事情，包括收入与支出的检视与平衡。
在追求投资收益之前，要先把负债管理好，你赚的钱才真正是你的钱。
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