经常有同学在后台留言问中小融:定投是每周投好,还是每月投好?

有人说月定投更省心,有人说周定投更灵活,还有人说我折衷一下双周定投……总之各有各的说法,似乎都有道理。

中小融作为靠谱的理财专家,先亮明一个态度:一切不以数据做支撑的结论都是SLM在统计了2456个交易日数据,中小融发现了定投的这些规律。

 

近10年定投数据表明,月定投收益高于周定投

上证指数为例做定投,选取07年3月—17年3月的这段区间,也就是近10年的市场。该段市场非常具有代表性,覆盖范围广,包含了两次最大级别的牛熊更迭,又包含了长达7年的震荡行情,且市场起始点相差不大。分别测算了按月定投和按周定投1年、2年、3年、5年、7年和10年的定投收益率。

数据来源:好买基金研究中心、Wind资讯,测算日期:2007.3—2017.3

总体来说,月定投收益率高于周定投收益率,但是定投的周期越久,两者的偏离度越小。但是,随着定投周期的延续,定投收益曲线会逐渐钝化,因此在实际投资中并不建议投资者将单次定投周期安排的超过两年。

哪天扣款最合适 这里头还真有套路

我们知道,定投的真谛在于下跌时买入以拉低建仓成本,等到行情反弹后卖出以获取利益,相对于一次性买卖的,定投对于投资者的择时能力要求并不太高。

通常来说,定投的扣款日期会设定在每个月的1到28日的某一天,那么这28天中,哪天扣款最合适呢?

中小融统计了从2007年3月1日到2017年3月31日,上证综指在这2456个交易日的数据,单日跌幅超过4%的交易日一共有65天,其中2015年8月24日、2015年7月27日和2007年6月4日,跌幅分别为8.49%、8.48%和8.26%。再抛去29、30和31日这三天的统计数据,中小融发现了一组有趣的数据供参考。

上证综指大跌次数统计(大跌标准为日跌幅≥4%)

数据来源:wind,上证综指,20070301至20170331

由上表可知,每个月的第19日出现了6次超4%的跌幅,27日出现了5次超4%的跌幅,但是这5次的平均跌幅最高。而每个月的第2日、第13日和第15日,竟然没有一次出现超过4%的的跌幅。

出现这样的现象不难解释,通常来说月初市场整体情绪普遍偏向乐观,都希望来个“开门红”;而越临近月末,弱市行情下市场越疲软,资金也多离场观望,而且还经常碰到月末、季末导致的流动性紧张和市场波动。

根据好买研究院的研究分析,A 股传统日历效应较为显著,如星期效应(黑周四)、旬度效应(下旬差)、月份效应(春季躁动)以及节假效应(春节>十一>元旦>五一)。因为在“ T+1”交易制度下,如果投资者想要在周末(或下周初)拿到现金,就需要在周四卖出股票。

这些定投的建议 不妨参考一下

1.月定投收益总体来说略高于周定投适合多数投资者,但是如果定投标的波动特别举例可采用周定的方式来更好的控制成本;

3、扣款日周定投一般可以设在周四,月定投扣款日可设在月末(比如24-28日);

4、定投最重要的不是频率,也不是扣款日期,而是坚持!

风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证最低收益,投资有风险,基金过往业绩并不预示未来表现,本资料不作为法律文件,投资人投资本基金时,应认真阅读基金合同和招募说明书。文中测算结果不作为任何收益保证,基金定投不能保证最终获利情况。相关数据仅供参考,据此投资产生的一切相应后果,中融基金不承担任何责任。基金定投并不等于零存整取等储蓄方式,不能规避基金投资所固有的风险,也不能保证投资者获得收益,定投有风险,投资需谨慎。

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