市场近期下破2700点

很多人都不淡定了

对普通投资者来说,跌一天,可以乐观持有;跌一周,觉得是机会;然而如果继续回调,大约就受不了,要离场了。

怎么办?

其实正如巴菲特所说的“别人恐惧时我贪婪”

越是低点,我们越要坚持定投

“越低点越定投”有什么根据?

回答此题之前

有必要认识一下著名的定投微笑曲线

定投微笑曲线的形成,是投资者在市场上开始定投,待股市走出一段先下跌后回升的过程之后,在上涨到获利点时赎回,然后把这一段“开始——亏损——收益——赎回收获”的收益率连成一条线,这段弧线就构成了微笑曲线。

如下图所示,横坐标代表时间,纵坐标代表净值,基金的单位净值先跌后涨,构成一幅比较完整的“微笑曲线”图。

在这个过程中,基金定投是如何发挥作用的?

我们来简单计算一下:

假设每期定投为:1000元(定投总成本为9000元);

获得的基金份额为:1000/5+1000/4+1000/3+……+1000/5=3566份;

最终的基金市值为:3566*5=17830元

定投累计收益率为:(17830-9000)/9000=98.1%

从中可以看出,基金净值先跌后升回到原点,一次性投资的收益为0%,定投收益率却有98.1%。当然,真实投资中很少有如此极端的涨跌状况,我们通过这个“简单粗暴”的案例,只是为了说明:基金定投赚钱的道理。

基金定投每次投入的金额都一样,但在高处时买到的份额少、低处时买到的份额多,于是就拉低了最终的投资成本,一旦市场好转,你的定投帐户也就很快扭亏为盈。

如果在低点中止定投会怎么样?

原理就是这么简单,其实人人都可以看得懂,但由于恐惧亏损的心态作祟,很多人在市场下跌之时,都有将定投中止的冲动。

如果在低点中止定投,到底会怎么样?

我们举两个简单的例子

低点定投买苹果,获利100%

苹果20元一斤,你花100块钱买了5斤。                  

苹果10元一斤,你花100块钱买了10斤。

苹果5元一斤,你花100块钱买了20斤。

苹果10元一斤,你花100块钱买了10斤。

苹果20元一斤,你花100块钱买了5斤。

在这个过程中苹果价格先跌后涨,你坚持每一次都买入,总共花了500元钱买入了50斤苹果,最后苹果的总市值为:20元*50斤=1000元;最后的定投累计收益为:(1000元-500元)/500元=100%。

低点不定投买苹果,获利50%

苹果20元一斤,你花100块钱买了5斤。                  

苹果10元一斤,你花100块钱买了10斤。

苹果5元一斤,你花0块钱买了0斤。

苹果10元一斤,你花100块钱买了10斤。

苹果20元一斤,你花100块钱买了5斤。

在这个过程中,当苹果跌到底部5元的时候,因为恐惧亏损不敢买。那么,你总共花了400元买了30斤苹果,最后苹果的总市值为:20元*30斤=600元;最后的定投累计收益为:(600元-400元)/400元=50%。

在同样的情况下

仅仅是因为我们在低点害怕了不敢买

总收益直接就缩水了一半

这两个对比案例再次说明:

1、定投获取的廉价份额对最终收益的贡献最大;

2、越是市场低位,越不能中止定投,而是要保持淡定的心态继续坚持,才是最终获胜的关键。

坚持住,你的定投正在发挥作用!

当市场回调至相对合理的价位

其实有很多人已经加入到定投的大军

但无论朋友们是从哪个点位出发的,到现在可能会有一点动摇,毕竟沪指持续回调了三年多,不断下破3000点、2800点、2700点等重要关口。

其实,你的基金定投已经在发挥成本摊薄的作用,假设我们从最坏的情况2015年6月12日的高点出发,一次性投资和定投有什么不同?

经过计算:

1、2015年6月12日至2018年9月10日,一次性投资的收益为-47.88%;

2、以上证综指为模拟定投对象,从2015年6月12日开始定投至2018年9月10日,每月投入1000元,定投收益为-16.62%。

备注:

模拟上证综指定投收益率=(当期期末余额-累计定投成本)/累计定投成本

当期期末余额=(上期余额+定投金额)*(1+当期收益率)

一次性投资收益明显低于定投收益,这是因为,相比于单次投资,定投的平均成本更低。

(数据来源:根据Wind数据计算)

(截至时间:2015年6月12日至2018年9月10日)

一旦市场出现反转

哪种投资方式会最先获利?

显然是基金定投!

其实市场每下跌一成,我们离底部就更近一步。但依据“越低点越定投”的座右铭,我们大可不必过于纠缠眼前的浮亏,不如将其视为绩优基金逢低加码的好时机!

市场有风险,投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金的风险揭示书。

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