原创：MT有基庄园/拉面
8月，夏日的暑气还没有消退，基金行业却迎来了凛凛“寒冬”。
据《证券日报》统计，这个8月不仅是今年公募基金发行规模最小的月份，也是自2014年11月以来募集资金最少的月份。中国公募基金20年来，共有23只基金产品募集失败，今年就占了18只，8月有6只。更有近百只基金延长募集，此番形势让人忍不住感慨：winter is coming。
按照我国证券法规的条款，基金发行失败，无外乎两个原因：募集金额少于2亿元或人数少于200人。但深层次的原因还是股票表现不好，投资人缺少信心。
也有许多基金虽然成功募集发行，但是背后却是不断延长募集期的尴尬——今年以来已经有140只基金延长了募集期。
与新基金发行难对应的是，老基金的清算却在加速。截至8月底，今年以来清算的基金数量已达415只，大大超过去年全年的150只。而在2015年之前，公募基金清算数量仅有7只，2015年和2016年的清算数量分别为55只和35只。
火爆的“消费降级”话题也点燃了大众的焦虑情绪，直接结果就是，许多人出于避险需求，把资金投入了风险较低的货币基金。按照《中国基金报》的数据，7月份货币基金增长了9282.46亿元，增幅仅次于2015年12月。货币基金总规模已经占了公募基金的62.48%。
所以，用“寒冬”来形容当下的基金销售局面，一点都不过分。
然而近日国内首只养老目标基金却带来了一股难得的暖意——9月11日，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF提前6天结束募集。 今天，华夏基金发布公告，该基金顺利成立，首募规模超2.1亿元，有效认购户数超3.7万户。在这种基金普遍销售难的情况下，养老目标基金这样一种新型产品能提前结束募集，无疑是大放异彩的表现，其背后原因何在？
1. 产品理念决定“轻首发，重定投”。
在这只基金开始发行之处，华夏基金就曾表示不重视首发规模。他们认为投资基金应是一种长期行为，投资养老目标基金更是如此，基金发行只是一个开端，“从海外看，唤醒投资者的投资养老意识，做好投资者教育是漫长的过程，基金发行成立仅是一个开端，投资养老目标基金的最优方式是定期定额投资。” 华夏基金市场部总经理陈倩表示。正是基于这样的产品运营理念，华夏基金这只基金在达到成立标准后，就宣布结束募集，另一方面，也让投资可以尽快的进行养老目标基金定投操作。
2. 经济下行周期，个人投资者投资策略趋于保守，养老目标基金风险更可控。
经济下行阶段，股票的收益空间被压缩，和经济上行阶段相比，稳健的投资方式相对变得更具吸引力。华夏养老目标基金2040采用FOF运作形式，投资标的是基金可以二次风险风险，也可以做大类资产配置调整，在规避投资风险方面更具优势，坚持投资更能充分利用复利效应追求资产的长期稳健增值，因此颇受投资者青睐。
3. 与其他新发基金相比，华夏养老目标基金竞品少。
总体来看，目前国内专注于养老投资理财产品类别并不多，产品层次也不是很丰富，可以说养老投资这块除了商业养老险有个一亩三分地之外，老百姓并没有什么太多选择的空间，公募养老目标基金的面世成为了投资者的另一个新选择。公募基金本身透明、规范的属性也更让投资者更加信任。
在首批14只养老目标基金中，华夏基金的产品最早发售，而且是大家更容易理解和接受的目标日期类基金，提供一站式便捷养老投资。早起的鸟儿有虫吃，华夏反应快速，拔得头筹也抢占了市场先机。
4. 体验与尝鲜心态。
据了解，华夏这只养老基金有效认购户数为37585户，户均认购规模为5627元。整体看来呈现多户小额认购特征。一方面体现了投资者对公募养老产品的需求，另一方面投资者也在用定投的方式“投石问路”，一边体验新产品，一边也在考察着首批养老目标基金的投资表现。
5. 华夏今年以来大力投入投资者教育，铺垫足够。
在各个基金公司中，华夏基金对养老的关切是非常突出。 7月18日，华夏在北京举办了养老高峰论坛。 8月16日，华夏基金宣布与富达国际建立独家合作的关系，共同推进目标日期基金在中国的发展。华夏基金总经理李一梅在现场说：“人生梦想成真的时刻并不多，今天是一个。”这一结合，是中国养老金发展领域的一个标志性事件。
目前关于养老的金融产品，还有“以房养老”——老年人住房反向抵押养老保险。同样是国务院大力扶持的金融产品，同样经过了周密的筹备，但却推进乏力。
以房养老保险试点始于2014年7月，试点城市为北京、上海、广州、武汉。2016年7月，原保监会决定将试点范围扩大至各直辖市、省会城市、计划单列市以及江苏省、浙江省、山东省、广东省的部分地级市，试点期间延长至2018年6月30日。从整体来看，4年来的试点效果不是特别理想。澎湃新闻在采访中了解到，多数保险公司均没有这块业务，有个别公司称正在关注研究，但暂时没有开展计划。截至目前，全国仅有幸福人寿一家保险公司在这一业务上取得实质性突破，其产品“幸福房来宝”签约意向客户201单（141户），承保139单（99户）。这说明老百姓市面上的“以房养老”险还有很大空间。
需求一直都在，养老投资市场依旧是一片蓝海，一旦有了不错的的产品，就能很明显得获得认可与支持。
除了国内首只养老目标基金华夏养老目标2040，目前仍有两只养老目标基金产品在售，未来还陆续将有11支养老目标基金产品问世，建议投资者货比三家，理性投资，为自己的老年生活做好长远规划。
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