随着全球市场波动加大,国内资管新规落地,资产配置在财富管理新格局中的重要性愈发显著。在“琶洲1号”2018财富管理论坛上,广发基金资产配置总监金亚博士表示,资产配置是资本市场发展到一定阶段的必然产物,养老基金、智能投顾、FOF、MOM都是围绕资产配置展开。他以养老目标基金为例,阐述了国外养老实践对国内养老基金发展的启示,并介绍广发基金在团队组建、体系建设、资产配置解决方案等进行的探索与尝试。

提升资产配置能力,养老目标基金先行

金亚曾任职于全球领先的基金管理公司富达基金,拥有11年全球资产配置经验。

据ICI统计,美国雇主发起式退休计划和IRAs账户以公募基金为主要投资渠道。截至 2017年底,DC计划与IRA账户持有公募基金的比例分别为59%和47%,其中很大一部分为养老目标基金。金亚分析,美国养老目标基金以长期收益为目的,根据客户生命周期进行有效管理,为投资者提供有效的资产配置解决方案。

金亚进一步表示,借鉴海外先进实践经验,国内基金公司可从投资理念、投资管理体系、底层资产、金融科技等方面着手,提升基金公司资产配置服务能力。首先要重视资产配置。根据“全球资产配置之父”加里布林森的研究,大约90%的投资收益都来自成功的资产配置。

其次是配置工具及新产品设计。金亚指出,风格鲜明的配置工具起到多重作用,包括解决不同需求、落地方式、业绩归因、降低成本等,配置工具及新产品设计则需要创新思维,如低波动、收入型、通胀保护等。

第三是依靠金融科技,提供全方位服务的生态系统。资管业未来的发展趋势是投资端服务更专业,合作面更广,客户端需求更个性,体验更友好。这需要金融机构具备创新优质多元化的思维方式,并搭建高效的投资流程及服务流程,给客户带来更好体验。

打造多元团队,提供全景化整体解决方案

基于国内资产配置发展现状及海外启示,广发基金率先在业内搭建了风格多元的资产配置团队。金亚介绍,目前核心团队成员除了金亚自己,还包括具有20年投研管理经验和10年FOF运作经验的老将王颂;具有7年FOF实战经验、擅长量性结合精选基金的陆靖昶;从事7年全球资产配置的华尔街精英尹海影;深耕宏观与量化领域的朱坤等。

同时,广发基金搭建科学的大类资产配置体系。该体系涵盖基本面体系、市场观测体系、资产配置模型、基金遴选体系,其中针对底层资产遴选及评价体系将全球金融资产归为四大类:权益、固收、另类、货币,其下覆盖12种大类资产。在此基础上,再将定量与定性融为一体,给出基金品种的综合评价。

值得一提的是,在资管新规背景下,城农商银行均在探索业务转型,这对其资产配置能力、运营系统等提出更高的要求。金亚介绍,广发基金可向城农商银行提供涵盖投资研究、产品策略、投后管理、系统运营等方面的全景化资产配置整体解决方案,通过系统平台的服务方式为中小银行转型提供支持。

其中,投资研究包括定制企业信用评级报告,运用成熟的信用风险管理体系为客户提供详尽数据信息、风险预警及行业评级等内容,以及热点事件解读、投资策略月度报告,组织专题会议、联合调研等服务,及时解读市场变化,共享研究成果。

此外,广发基金产品线及策略类型完备,不但储备了多元化的专户产品库,提供不同风险偏好的策略,而且在公募指数和风格化产品上布局完善,充分满足客户的不同需求。最后,广发基金通过投后管理系统为客户提供绩效归因、账户分析、实时估值、数据报送等全流程的投后服务,为中小银行的运营保驾护航。

(文章来源:上海证券报|基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金为养老目标基金,“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。养老目标基金为非保本产品,可能发生亏损,投资需谨慎。)

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