转眼间,今年已经只剩1/4,金秋时节已悄然来到。此前国家统计局公布的国内CPI数据引起了小安的注意,8月全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.3%,已连续两个月处于“2时代”,这也意味着我们可能会面临一定程度的通胀压力。

在这样的背景下,大类资产配置的重要性不言而喻。但在今年已经过去的9个多月中,由于受到各类国内外不稳定因素的影响,整体市场的赚钱效应较差,上证综指今年以来跌幅已近20%。而受到各类信用事件的影响以及权益市场的震荡,也让各类机构的风险偏好能力降低,许多资金都倾向于相对风险较低的货币基金。但近两个月货币基金的收益也有一定下降。

数据来源:wind,截至2018.9.14

“市场波动不断,大类资产配置不易,到底该买什么才能波动小一点,机会多一点?”

实际上无论市场如何,投资者都是有机会实现正收益的关键在于能不能找到那些合适的的投资品种?

从今年来说,偏债混合型基金可能就是我们要找的答案。小安会从三个纬度来给各位客官们说明其中的原因。限于篇幅关系,小安今天首先从资产配置的角度分析一下。

所谓资产配置其实就是根据投资者的风险偏好,选择各类资产形成组合。只有做好了资产配置,才有机会再未来较长的一段时间跨度中获得相对较高的回报以及承担相对较低的风险。而随着经济周期的变化各类资产的表现其实也是不断轮动的

从上图可以看到,今年以来混合型基金大类中,偏债混合基金的收益较之其他品种有着明显优势。其实在组合中配置债券资产可以起到投资组合稳定器的作用,既能丰富资产组合的收益来源、获得长期收益,也可以适当的分散风险。

数据来源:Wind,长安基金,数据区间:2018.1.1-2018.8.31。分类标准依据wind开放式基金分类。风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金有风险,投资需谨慎

而从最大回撤来看,wind偏债混合型基金指数也相对是控制在较低水平。

数据来源:Wind,长安基金,数据区间:2018.1.1-2018.8.31。分类标准依据wind开放式基金分类。风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金有风险,投资需谨慎

当然光找到合适的投资品种还不够,我们肯定还要优中选优。小安家的偏债混合型基金—长安鑫益增强C(002147)就是不错的选择。

  长安鑫益增强 C 002147 

截至8.31,长安鑫益C今年以来净值增长率5%,排名10/207

我们同时比较了今年以来长安鑫益C、全市场货币基金7日年化收益率均值以及二级债基的业绩,长安鑫益C的相对后两者,表现更好。

与货币基金比较,长安鑫益C虽然也是追求绝对收益,但显然更具有空间。而且我们还要考虑到近两个月以来全市场货币基金收益率基本是下行的情况。

与二级债基比较,由于二级债基要求债券仓位不低于80%,股票仓位不超过20%;而长安鑫益C则仅要求股票投资占基金资产的比例为0%-30%。因此仓位调整更灵活。

近1年来收益稳步增长 

货币型基金业绩统计方式:市场上存量的650只传统货币型基金的区间7日年化收益率均值的算术平均值;二级债基业绩统计方式:市场上存量的455只混合债券型二级基金的区间回报的算术平均值

长安鑫益增强C类成立于2016.2.22,2016-2018上半年净值增长表现分别为-7.3%、2.94%、2.8%

分类标准依据:货币型基金:wind开放式基金分类-货币市场型基金- 传统货币型基金,二级债基: wind开放式基金分类- 债券型基金-混合债券型二级基金

同类排名比较基准:wind-海通基金分类--混合型基金-主动混合开放型-偏债混合型,数据来源:wind,截至2018.8.31

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎

风险提示:本文仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对任何股票做出任何判断或任何倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎


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