【】利空靴子短暂落地后早盘并没有太大反应,而午后基建板块大爆发一扫所有阴霾!山东路桥中国铁建成都路桥等多股涨停,泛基建板块表现也不错,水泥、钢铁等板块内个股全面攀升,西藏天路柳钢股份涨停,从今天涨停板算起,半壁江山都是基建带来的,市场按捺不住的做多情绪可见一斑!


又是底部放量反弹,又是基建带起的行情,还是熟悉的配方,只不过大家疑惑的是行情重复的是8.27(量能、涨幅来说比较相似),还是7月~8月的那波基建反弹行情呢(7.06首轮休战,基建迎来反攻与今天极其相似)?前者与后者,差别在于是否有持续性?!


我们先来分析下基建本身是否有持续性:

随着中美贸易纠纷问题的进一步激化,中国的下半年的贸易出口活动可能受到明显不利影响。在消费增长乏力,出口增长受影响,及房地产投资被限制的背景下,我国为了稳定经济,基建投资可能是当下最主要的拉动经济的手段。这是每次基建反弹的大背景,从年初到年中再到现在都没变过!

当初的基建爆发节点:国常会支持基建补短板!


相关配套全都支持:政策上+推广上+资金上


基建“短板”有多少回旋空间?

在乐观/中性/悲观三种情况下,2018年基建投资总完成额分别将达到19.0万亿/18.6万亿/18.2万亿,对应基建增速分别为10%/7%/5%。即在中性假设下,全年基建投资增速7%,下半年基建有望企稳回升。


地方政府专项债还有1.28万亿发行空间,8-10月是高峰,还没上车“大基建”的机会来了!

从区域上来看,江苏、广东、安徽、河北将成为下半年专项债发行的重点区域。北京、上海、广东、江苏和浙江地区不仅下半年有发债的空间,而且未来几年继续发债的潜力也较强。

消息上:重返8000亿元,2018年铁路投资将超原计划

中铁总人士确认,在铁路机车车辆投资增长和基建潮加速推进的双重刺激下,2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。2018年上半年以来,中铁总客货运量大幅提升,机车车辆投资计划不断追加;建设方面,近期国务院常务会议和中央政治局会议重提基建投资,铁路基建工程项目有望加速推进。2018年全国铁路固定资产投资原计划安排7320亿元。(中国经营报)

分析师的不断助推下:资金只有一个合力方向

华泰宏观李超团队称,我们之前在关于国常会的点评中指出两大政策预期差,政治局会议均予以验证。一是积极财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。我们认为考虑贸易冲突的不确定性,下半年经济增长下行压力将加大,积极财政政策将发力,约1万亿地方专项债额度有望加快发行。二是基建投资增速下半年有望显著反弹,基建要加大补短板的力度。上半年部分中西部省份投资增速下滑过快,我们认为高铁、高速、乡村振兴等相关的基建方向有望显著发力,维持全年基建投资13-15%增速的预测。

未来一两个季度内方向最明确+估值有空间的板块:基建

我们认为当前行业仍处政策调整初期,基建链仍是最明确方向,目前估值仍有空间,当前仍继续看好。重点标的:1)低估值建筑央企龙头:中国铁建(PE8X,PB0.9X)、葛洲坝(PE7.2X)、中国化学(PE12X,订单业绩高增长)。2)地方国企:四川路桥(PE9X)。3)民企龙头:龙元建设(中报预增60%-80%,18/19PE13/8X)、苏交科(18/19PE14/12X)、中设集团(18/19PE13/10X)。

以上所有放在今天下午的基建反弹逻辑依旧成立,而爆发时间点可能是基于下面这件事:



或许量变已经快要引起质变了...

只不过现在的基建早已不是7/8月的基建了,这里面有满满的获利盘需要走人,如果说从医药、科技股再到早上的5G板块杀跌,是因为高位急需获利落袋为安,可能基建也是一样的尴尬状况,但愿这次的刺激足够强大到支撑这一次的持续反弹…

就拿中国铁建为例,量能还没达到7、8月的级别,但位置已经够着,虽然今天是资金净流入居多,但分开单拉看,有多少进去的就有多少想要走人,多空力度势均力敌,都挺尴尬的!



从事件性资金的角度来看今天的反弹可能还达不到7/8月的行情级别,但从持续低迷后的基建反弹来看,倒像是短线资金紧紧抓住的救命稻草,能抱得了一时就先抱一时吧,这一点就比8.27强太多了!所以不能奢望7/8月的行情,但倒也不至于悲观到8.27过后的持续阴跌,怎么走完全就看量能能否承接住!

好在今天的人气不仅仅是基建,还是激发了不同的题材拉升,

策略从早盘开始就已经逐渐开新仓,一扫前几日阴霾,很多都已经当天浮盈不少,可以参考布局思路。

龙虎风口>>

精准抄底王>>

题材潜伏王>>


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