孔子曰,三人行必有我师焉,择其善者而从之,其不善者而改之。在投资中也是一样,多看别人的投资经历,从别人的经历中学习,不仅能够学到别人的长处,为我所用;又能从别人失误的经历中汲取教训,引以为戒。如此就会有长足的进步,今天我们就给大家带来了一名老投资者毕先生的经历,看看毕先生在他十多年的投资生涯里是如何投资的?

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初遇大跌,割肉守财

毕先生是一位老投资者了,在2007年的大牛市中加入了股民的大军,那一年他和大多数人一样,做的顺风顺水。可惜好景不长,到了2008年,股市开始了大幅的单边下跌,市场下跌的速度感觉像是坐上了从10楼到B3的直达电梯。毕先生心里很害怕,选择了割肉来躲避这场风暴。看着市场继续下跌,他感觉自己没有做错:上证综指从年初1月2日的开盘价5265点下跌到了12月31日的收盘价1820.81点,跌幅高达65%,提前离场的毕先生,虽有亏损,但是整体上亏损的幅度并没有像市场跌得那么厉害。

(数据来源:wind)

上证综指表现 (数据来源:wind 区间:2017.1.4-2008.12.31)

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初识基金,战胜市场

可是2009年市场迎来了大跌后的一波强力反弹,重新燃起了毕先生的信心,这一次他比之前谨慎多了,听了朋友的介绍再通过自己的了解,他选择通过基金投资参与这波行情。年中过后,毕先生看市场已经连续上涨了大半年,前景比较明朗,就在7月的第一个交易日,申购了自己精挑细选的几只偏股混合型基金。可惜2009年的上涨并未持续多少时间,市场转而走低,一路震荡下行,这次他并没有清仓离场。到了来年10月,国庆节结束的第一个交易日,他打开自己的基金账户,发现自己不但回了本,还赚了不少钱。而同期上证综指整体还是下跌的,在毕先生持有的这个区间里上证综指从2009年7月1日开盘价2950.17点下跌到了2010年10月8日收盘价2738.74点,跌幅为7%,而同期偏股混合型基金的复权单位净值增长率上涨了13.25%。初识基金就尝到甜头的毕先生逐步加大了对基金资产的投资,并开始系统化地自学基金投资知识。

上证综指表现 (数据来源:wind 区间:2009.1.4-2010.10.8)

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懂得资产配置,获得平稳收益

在2011年初~2014下半年的这段时间里,市场平平,震荡幅度不大,但是整体走低。权益类基金没能帮毕先生赚到什么钱,但是这段时间里,他认识了更多的基金种类:债券基金、货币基金。毕先生发现虽然市场整体表现差强人意,但是债券基金和货币基金收益还是比较稳健的,从2011年1月1日到2014年9月30日债券基金整体的平均复权单位净值增长率达到了15.02%,货币市场基金的平均复权单位净值增长率达到了15.95%,在这段时间里毕先生增加了债券基金的持仓,平时闲置的资金则大部分配置了货币基金。相较于之前炒股认识的股友,这段时间里毕先生整体的收益还是不错的

上证综指表现 (数据来源:wind 区间:2011.1.4-2014.9.30)

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再遇大牛市,抄底在山腰

2015年,A股再次迎来了春天,从2015年1月5日到6月12日短短半年多时间,上证综指上涨了59.72%,月均涨幅将近10%。在本轮牛市里毕先生积极参与了前半场。到了后半场,经历过2008年大跌的他,聪明的选择了清仓离场。果不其然,在一轮高歌猛进的之后,市场开始下探:在6月12日达到高点之后,市场开始大幅下跌,到8月26日短短两个月多一点的时间,上证综指从6月12日开盘价5143.34点下跌到了8月26日收盘价2927.29点,跌幅高达43%,许多投资者损失惨重。

看到市场大幅回落,毕先生想:之前二十几块钱的股票现在只卖十几块钱,这可是补仓的好机会。当时只要市场连续几天大跌,毕先生都大幅加仓。可让毕先生没想到的是,市场虽有几轮反弹,但更大幅度的下跌总是接踵而至,到了2016年1月27日上证综指盘中触及2638.30点,达到了2015年中市场大跌以来的底部。由于毕先生的补仓方式比较激进,初始阶段投入太多,等到市场真正到了底部他手中已经没有什么可投资金了,整体亏损还较为严重。补仓失利的他,只能慢慢等待市场回暖。所幸这次他并没有等太久。2017年市场上涨,他不仅回了本,还小有盈余,可是坐过这趟过山车的毕先生还是下出了一身冷汗,静下心来的毕先生开始思考自己的补仓方式和投入手段。

(数据来源:wind)

上证综指表现 (数据来源:wind 区间:2015.1.5-2017.12.29)

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市场再下探,这次他会怎么选?

从2008年至今,已有10年;毕先生已经从当初懵懵懂懂的市场小白,成长为经验丰富的投资老手。他逐渐发现:对投资而言,选择合适的标的固然重要,但是根据市场选择合适的投入方式也十分重要。一只基金在特定的阶段里,投入方式不同收益可能会有极大的差别。选择合适的投资方式,有时甚至能让人逆风翻盘,获取超越市场收益。

今年以来市场持续下跌,但是这次毕先生却不慌不乱,A股的市盈率处在近几年的低位,他有信心在不久的未来会迎来行情。在对2015年自己的盲目补仓做了经验的总结之后,这次他选择采用定投的方式进行投资,那毕先生为什么选择定投呢?毕先生说出了自己的三点理由:

定投能够摊低成本,定投资金分批入场,在市场下行的过程中,基金随着市场下折,单期投入固定的金额,可以买入更多的份额,等到行情好转就可收获更佳的收益。

相对于一次性投资,定投基金单期的投入金额小,当市场前景不明朗时,定投的风险要低于一次性投资。如果市场单边下行前期投入金额较小,整体回撤就较小。如果市场震荡频繁,定投也就更有机会在低位持有基金,可以平抑波动。如果定投之后,市场单边上涨,定投入场也能跟上市场获得收益。

定投的单期投入的金额及投入频率均可由自己选择,投资者可以根据自己的情况适当安排,资金压力小,易于我们长期坚持

这次毕先生是从5月份开始定投的,由于年初并没有急着抄底,现在资金充足的他,每个月第一个交易日都会拿出3000元投入自己看好的偏股基金,虽然至今还没有获得正收益,但多年的投资经验让他并不着急,而且整体的持仓成本远远低于一次性投入,看着每次拿出同样的钱却买到了更多的份额,对未来还是有信心的。

如今毕先生已经做好了长期定投准备。经历了多次市场起伏,毕先生说:其实投资没什么诀窍,只要你理智分析,采取正确的方式,懂得坚持,市场是不会辜负你的。

声明及风险提示:投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简易型的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险,投资需谨慎。

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