首只养老目标基金来了，值得投吗？怎么投？

在今年首批获准发行的14只养老目标基金中，华夏养老三年持有基金(006289)已经开始发行了。

看到这里，可能不禁有人会问，什么是养老目标基金？它和普通的FOF基金又有什么区别呢？

其实关于什么是养老目标基金，大家从这个基金名字的字面意思就能感受出来。

这是一种专门为养老而服务的基金，以追求养老资产的长期稳健增值而设立的基金。

目前养老目标基金主要采用两种投资策略，分别是目标日期策略和目标风险策略基金。

1.目标日期

目标日期策略基金，顾名思义，就是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。

具体而言，就是随着目标日期(退休日期)的临近，逐步降低股权类资产的比列，同时增加非权益类资产的比例，基金的投资风格也就相应的从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”。

以华夏养老三年持有基金(006289)为例。这是一只目标日期为2040年的养老目标基金。

下图为该基金在各个年份权益类资产占基金净值比例的情况。

 

从上图可知，随着目标日期(2040年)的来临，权益类资产的比例从最高的60%降到了不能超过36%的比例。

所以投资目标日期策略的基金很简单，你只需要知道自己什么时候退休，那就买对应日期的基金。

因此目标日期策略基金比较适合有养老投资需求，且对投资缺乏了解的小白或平时没时间管理账户的群体。

2.目标风险

如果你有一定的投资经验，且对自己的养老金投资的需求清晰，同时明确自身风险偏好，那么目标风险基金就比较合适。

因为目标风险策略基金是在控制目标风险(比如基金波动率不超过10%等)的前提下，通过资产配置获得最大预期投资收益的组合。

从这里可以看到，目标风险策略基金并不会因为退休日期的临近而减仓权益类的仓位。

所以这类基金只适合有一定的投资经验，且有能力选择与自身风险特征相匹配产品的投资者。

了解了什么是养老目标基金以后，下面就来看基民比较关系的问题。

养老目标基金和普通的FOF基金有什么区别呢？

关于这两者的区别主要有两点。

1.养老目标基金有封闭期，而其他FOF基金没有。目前首批获准发行的14只养老目标基金的封闭期有1年、3年和5年的。

2.在未来，养老目标基金可能会有税收优惠，而其他FOF基金就没有类似的规定。

举个例子：

如果你的月薪为10000元，个税起征点为3500元，则应纳税工资为6500元，假如按照20%的税率计算，你应纳税额为1300元。

在未来，如果投资养老目标基金出台了税收优惠的政策。这时候，你每月拿出1000元投资养老目标基金，这1000元将不会被纳税。

那么你的应纳税工资就变成了5500元，假如还是按照20%的税率计算，你应纳税额为1100元。通过对比可知，相当于每个月少缴200元的个税。