盛·量化 | 第一期：震荡市，如何挑选量化基金中的“三好生”？

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导读：谈到量化投资，很多人觉得它自带“高冷范”， 甚至有人将它比喻为“神秘的黑匣子”，装满了数据、模型、因子等专业术语。为了帮助投资者更好地了解该领域，近期小盛家将推出“盛量化” 系列专题。在第一期内容中，不妨来看看长盛基金 “王牌”量化团队的整体实力。

今年以来，A股市场持续震荡，热点分化显著，量化投资的优势从而显现，备受投资者关注和欢迎。然而，个人投资者想实现纯量化投资比较困难。因为量化投资不仅需要金融学、统计学、编程等专业技能，还需要计算机网络、硬件等支持，因此借助专业的量化团队和产品不失为较佳方式。

那么，投资者在选择时，应该关注哪些方面呢？接下来小盛为大家解读挑选量化产品的正确姿势。

团队实力好：13年打造的“王牌”队伍

小盛建议主要考察两个因素，一个是平台整体实力，公司到底够不够强；一个是人，基金经理投资水平如何。说到这，小盛要给自家量化团队一个大大的赞！

? 设立较早：

从2005年起正式建立，是业内较早设立量化投资部、较早建立健全底层数据库的基金公司之一（前身金融工程与量化投资团队）。

? 经验丰富：

超十一年指数基金、十年主动量化基金管理经验，11只量化产品。

? 研究领先：

一、自行开发、多年积累的数据和策略模拟平台；

二、对卖方、同行量化研究团队的深入沟通和跟踪；

三、资产配置模型、风格配置模型、多因素alpha模型。

接下来，我们看人员配置。小盛给大家列几个“王牌”成员就看出实力了：

冯雨生：量化投资部总监，北京大学经济学硕士，CFA，2012年度指数型金牛基金经理，量化投资功底深厚，擅于各种量化指标与企业基本面结合精选个股；

王超：金融工程博士，CFA，FRM，11年从业经验，投资风格上擅长基本面分析与量化指标相结合，管理的长盛量化红利入选工行首批“中证工银财富基金指数”成分基金；

陈亘斯：法国ESSEC商业学院金融硕士，曾就职高盛伦敦分公司衍生品部，为50亿美金的资产组合制作风险分析模型，任职Pine River资产管理公司期间，建立并运用因子套利模型和相对价值策略管理2亿美金的投资组合。

投研理念好：注重差异化因子

目前国内大部分量化基金采用的选股逻辑、量化模型有很多相似之处，同质化比较严重。而小盛家在这方面也有自己的优势。

在选择模型和因子方面，长盛量化团队会减少使用别人用得特别多、容易产生踩踏、同质化严重的因子，更倾向于使用市场中用得比较少的，也是研究的深度比别人更深的因子。

对此，冯雨生表示，我们刻意找了很多比较有差异化的因子，比如非常注重盈利质量，还有公司治理方面的因子，包括网络关注度，我们希望对市场有一些与别人不一样的洞察能力来获取差额收益。

具体来看，长盛基金的量化投资产品主要有两类：

长跑业绩好：稳健可持续

除投研团队、投资理念外，在选择量化产品时，还应该用数据说话——产品业绩到底如何。小盛量化“家族”在此方面也毫不逊色。

主动偏股型基金中，有长盛成长价值、长盛量化红利、长盛信息安全量化等；指数型产品中，有长盛中证100、长盛沪深300、长盛同辉深证100等，并涌现出了不少“长跑级”选手。

1、长盛成长价值（080001），2002年9月成立，大、中、小盘六类均衡配置，天生自带防“震”因素，长期成绩可圈可点。

数据来源：银河证券，截至2018.9.21

2、长盛量化红利（080005），2009年11月成立，大盘平衡风格，量化精选绩优红利股，历经各类市场考验，展现出良好的业绩持续性。

数据来源：银河证券，截至2018.9.21

3、长盛中证100（519100），被Wind评选为三年期、五年期综合五星评级。

数据来源：银河证券，Wind，截至2018.9.21

综合来看，无论是投研团队、投资理念，还是产品业绩，小盛家的量化产品处处体现出“好学生”特质，值得大家拥有。

今后小盛会有更多量化方面的知识带给大家，欢迎继续关注“盛量化”系列专题！

风险提示：本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。