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市场热议:
四季度将至,各卖方机构纷纷发表了他们对市场第四季度的展望。总的来说,机构对四季度股市均持谨慎偏乐观的态度,长线投资者可开始建仓,静待政策红利带来的反弹行情。
五大要闻:
中共中央、国务院发布《关于全面实施预算绩效管理的意见》
税务总局派36督查组确保减税和“放管服”落实落地
央行等部门发文规范境外机构债券发行管理
银保监会:当前保险资金境外投资基本稳定
阿根廷央行行长意外辞职比索兑美元跳水近6%
四季度将至,在经历了前三个季度的起伏行情后,各机构纷纷发表了他们对市场第四季度的展望。
今天资讯君整理了四家机构对股市的观点和投资策略。总的来说,机构对四季度股市均持谨慎偏乐观的态度,长线投资者可开始建仓,静待政策红利带来的反弹行情。
光大证券
经历三季度磨底后,四季度有望出现转机。在结构性松信用、松货币、宽财政的作用下,社融和基建数据有望在四季度出现企稳、甚至反弹。
与此同时,年底的中央经济工作会大概率会释放削减增值税税率、扩张财政赤字的信号。长线资金可考虑布局;但中短线尚不构成买进加仓的理由,应见机行事。
行业配置:以银行为主的25只高股息标的作为底仓,把握大博弈、补短板下军工等科创股的政策窗口期,消费股的杀跌空间已经有限、静待长期配置机会的到来。
华创证券
四季度A股市场存在弱反弹窗口,存在明显的加仓和反转效应。稳杠杆政策托底下,风险偏好提振带来估值修复。再平衡之后,四季度后期市场将再次面临实质性基本面压力的考验。稳健与成长平衡的配置思路应当坚守,关注波动率与预期收益率之间的匹配。
行业配置:关注受益于政策对冲,估值较低的银行、钢铁板块;ROE增长更具稳定性的计算机和核心军品行业;在财政发力预期之下,制造业和基建产业链潜在机会最大。中长期在政策转向科技立国,核心技术自主可控龙头或将是弹性最大的领域。
渤海证券
虽然上市公司业绩存在回落压力,但估值处于历史较低水平,管理层的市场维稳意愿上升且上市公司的回购增多,令A股下跌阻力增大。
如未来外部压力减弱或是国内政策红利释放,将有望带来预期恢复下的市场的反弹行情。此外,由于主板的盈利增速或缓慢下行,创业板业绩三季度较难全面恢复,所以建议投资者轻风格重个股,在盈利和估值方面寻求双重安全边际,等待市场预期的修复。
行业配置:基于PE、ROE考量,建议关注建筑材料,商业贸易,房地产,轻工制造,电子,有色金属,休闲服务,家用电器,电气设备。
上海证券
四季度市场或将探底启稳并进入反弹。四季度可能会在国内政策节奏调整和外部受美国中期选举影响贸易摩擦节奏放缓的双重作用下,经济短期启稳向上波动。
上证综指在持续了前三季度的下行走势后,从今年的高点3587点,下行到年内的低位2644点,整个过程几乎没有像样的反弹。市场可能会有一个恐慌的过程,突破2638的低点,并伴随成交量放大,从而完成本轮调整进入反弹。
行业配置:整个过程中由于市场流动性下降,以及中国整体在“十三五”期间对国家战略新兴产业的政策倾斜,资金会向国家战略的新兴产业方向集中。建议军工大飞机方向和5G基站建设方向。
1MSCI:建议将中国大盘A股的纳入因子从5%增加到20%
东财:明晟公司25日建议将MSCI中国A股大盘股纳入因子从5%提升至20%。这将分两阶段进行——2019年5月半年度指数评估和2019年8月季度性指数评估。该项议题展开咨询,19年2月28日或之前公布结果。
2税务总局派36督查组确保减税和“放管服”落实落地
国家税务总局:税务总局于9月25日派出36个督查组赴各省(区、市)税务部门,围绕落实税收优惠政策、深化“放管服”改革等工作情况开展为期6天的专项督导督查。有利于各级税务机关落实好减税降负措施,营造稳定公平透明的税收营商环境,为市场增添活力。
3央行等部门发文规范境外机构债券发行管理
新华网:央行、财政部发文规范境外机构债券发行,将国际开发机构人民币债券发行纳入境外机构在境内发行债券框架内统一管理。暂行办法的发布有利于进一步提高中国债券市场的国际化水平。
4银保监会:当前保险资金境外投资基本稳定
新华网:当前保险资金境外投资基本稳定,截至7月末,保险资金境外投资余额约为774亿美元。从保险资金境外投资情况来看,传统投资约占47%和另类投资约占52%。
5阿根廷央行行长意外辞职比索兑美元跳水近6%
东财:阿根廷中央银行行长周二早间辞职,距离其任职仅三个月,为正在应对货币贬值的阿根廷经济带来了新的的挑战。,阿根廷比索大幅低开,美元兑阿根廷比索涨5.67%,报39.45比索。
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