文 / 牛犇

读财札记·主理人

原创投资专栏 第255篇

一 .

下周十一长假就要来了,A股交易还有2天时间,聪明的老铁已经知道,又到每年免费耗羊毛的时候来了,明天买能薅10天,绝对安全无风险。

对,就是国债逆回购。

一般逢节假日前和月底,逆回购的收益会飙升,达到年化20%的收益也不少见。

证券市场历来有持币过节的传统,所以到时候肯定有一大笔资金会投入到逆回购里面。

更何况,明天是周四,投资1天期国债逆回购,周五资金回来,还能再享受周五1天+周末2天+国庆7天共10天收益,何乐不为。

十一出去旅游要花钱,提前弥补点亏空也是不错的。

二 .

其实,国债逆回购这类堪比货币基金收益的理财产品,过去牛犇也说过几次,再唠叨下。

国债各位都清楚,国家发行的债券,有国家背书,除非国家破产,所以在理财产品中安全的级别挺高的,近乎无风险。

国债呢,是定期且期限有时候比较长,那么持有人中间资金流动紧张怎么办呢?

所以,一些机构就会将国债抵押给借款人借钱,我们卖出逆回购,就相当于借钱给他们了,产品到期后,借款人支付本息。

这中间交易所会对交易背书,绝对合规。

虽然安全风险低,也有一些条件限制的:

1、投资国债逆回购需要一个股票账户。如果没有,不好意思,明天就没机会了。

2、需要一定资金。

沪市10万元起投,深市1000元起投。相对而言,深市购买的起点比较低。

以上两点,很低的限制了,对于老司机来说,都不是问题,没有证券账户的,可以在本号开通,以后用的着的地方很多。

三 .

最后提醒一点,国债逆回购的实际操作是“卖出”。

买入你也没有资格,也成交不了,别到时候操作失误,影响了交易时间就得不偿失。

深市

沪市

上图是深市和沪市的逆回购,计息天数也都明明白白的列出来了,10天收益一定是明天卖出1天期国债逆回购。

如果周五再购买,对不起,最终计息天数就1天,资金使用也要等到十一国庆后。

国债逆回购每年都有那么几次薅羊毛机会,尽量不要错过,我也偶尔提醒下大家多关注。

四 .


说明:

1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。

2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。

3. 估值高低:

第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。

第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。

4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。

五 .

主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;

寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;

动态平衡策略和资金网格化管理;

基金组合配置,对冲品种风险;

中长期投资,忽视短期波动;

中低风险策略下的投资品种;

最实用的家庭保险配置。