近期锂电池板块虽有反弹但不是很显眼,但公司消息层面上消息也比较多,比如近期的恒大布局新能源车的消息,还有今天当升科技鹏欣资源战略合作的新闻,关于锂电池材料方面还是有值得我们关注的内容。

所以今天火星君给大家带来锂电池产业后进者——亿纬锂能300014)最新的研报,请大家过目。

公司简介:

公司自2001年成立,到2008年锂原电池市占率全国第一,短短8年时间成就锂原电池龙头,公司创立之初即具备成功者基因。2010年,公司结合自身优势,从消费类电池开始切入锂离子电池领域

2018年H1,公司实现营业总收入18.84亿元,同比增长40.15%;实现归母净利润1.59亿元,同比下滑31.72%,扣除去年同期转让麦克韦尔控股权的处臵收益1.22亿元后,同比增长44.23%,上涨势头强劲。

玄阳认为公司未来有几大看点:

1.锂离子电池业务后来者居上

从主营构成来看,锂原电池强者更强;锂离子电池后来者居上,已成为公司主业,2018年H1占比达到67.4%,新能源汽车用动力电池市场空间巨大。所以随着公司动力电池产能的扩大和市占率的提高,其占比会会越来越高。同时从毛利率来看,综合毛利率相对比较稳定,2018H1略有下滑,主要是由于低毛利率锂离子电池占比提升所致。

2.持续的研发投入

近年来公司研发支出不断增加,从2015年的0.71亿增加到2017年的2.33亿元,2018年上半年公司研发投入为2.59亿元,同比增长258%,已超过国轩高科同期的研发投入,达到宁德时代同期研发投入的18.5%

研发投入占主营业务收入比例与同行业上市公司平均水平不断缩小,2018年上半年研发投入占比为13.8%,明显领先于同行业上市公司,公司研制新产品、发展新技术的能力显著增强。

3.动力电池行业集中度高,公司进步明显

动力电池行业集中度较高,公司逆势后来居上。根据高工锂电统计数据,2017年国内动力电池CR10达80%。宁德时代比亚迪形成动力电池第一梯队,合计市占率达43%,第二梯队竞争相对激烈,年产量2GWh以上的公司还包括沃特玛、国轩高科

公司处于第三梯队,进入动力电池领域时间较短。从历年的动力电池装机量数据来看,随着公司产能释放,公司动力电池的装机量占比在逐年上升,占据一定的行业地位。

未来,随着技术和产能的进一步提升,有望后来居上。2016年公司装机量位列行业第16,2017年挺进第八,2018年1-7月,公司动力电池装机量行业前六,市场率已达到2.62%,进步明显。

4.锂电池行业更新换代速度快

2018年补贴新政正式实施对主机厂和电池企业的产品升级有明显的推动作用,推荐目录高能量密度车型占比快速提升。尤其是近几批目录中新能源乘用车电池系统能量密度150wh/kg以上的产品逐渐增多,表明电池企业的技术水平得到明显提升,在市场上将具备更强的竞争优势。所以行业内的比拼还远未落下帷幕,谁都还有机会。

公司和戴姆勒签订供货合同,戴姆勒与公司的合作犹如宝马与宁德时代的合作,公司有望重走宁德时代之路,成为软包电池龙头企业。宁德时代与宝马的合作始于2012年,华晨宝马的首款高端纯电动车“之诺1E”的动力电池系统由宁德时代和宝马共同开发,通过这次合作,宁德时代获得了宝马的认可,成为宝马集团在大中华地区唯一一家电池供应商,也由此成为国内首家成功进入国际车企供应商体系的动力电池企业。

玄阳看好公司锂原电池业务稳健增长,高端软包电池带动动力电池业务迎来机遇期,未来公司业绩有望持续增长,有望在行业内后来居上,值得重点关注。

以上就是玄阳的一些个人经验以及看法!可以给大家作为选股分析时的一个参考,当然,玄阳觉得炒股仅靠个人的技术是肯定不行的,毕竟一个人再厉害,也是有限的,散户可以结合一些指标,那样操作起来才会更轻松,在此要介绍玄阳独创的一个选股指标——底部引爆指标。

指标.png下面就来看看近期的A股中捕获到利好股做一个实例的分析:

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这只股是18号出现的,到现在涨幅有了31.06%image.png

这只股是在20号买进的,有了33.18%的涨幅

希望以上分析可以给大家带来帮助,让大家在股市里走的更加平坦。

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