一、总体方针

九月的股市进入暗黑时刻,下摸2644点,距离“股灾底”2638只有咫尺之遥。沪市成交量一度不足千亿,人气进入冰点。正当散户进入绝望之际,又莫名其妙的暴涨。当绝大多数人还没反应过来时,六个交易日上证指数就被推高了160多点。现在围绕2800点进行震荡整固。

对于未来市场的走势,我们的观点是:“短期反弹,中期筑底”。目前,宏观大环境依然还是比较严峻的,仍在进行,去杠杆的历程仍然漫长而持续,宏观经济还不足以支持股市的反转。但长期我们对于股市也不必过于悲观,因为主要的下跌过程已经基本结束。未来相当长的时间里,指数可能会在箱体进行震荡,不断构筑、夯实中期底部。与此同时,在低迷的经济环境之下也会有一些结构性的机会。不出意外的话,2644以来的反弹在节后依然会延续,而且很可能会形成一波“吃饭行情”。

在四季度乃至更长的一段时间,我们选择基金须把握两条原则:一是基金经理须对市场有较强敬畏心;二是基金仓位适中,风格稳健、规模不大、择股能力较强。具备这些条件的基金会是我们关注的重点。

二、仓位

保持中等仓位,不满仓。留出一部分现金根据市场变化进行灵活机动。

三、基金推荐

1、经典A股价值投资基金:

华安策略优选(040008)

景顺长城核心竞争力(260116)

东方红沪港深(002803)

嘉实优化红利(070032)

广发优企精选(002624)

汇添富高端制造(001725)

长安鑫富领先(001657)

嘉实价值优势(070019)

2、A股量化和指数增强基金

华泰柏瑞量化增强(000172)

景顺长城量化新动力(001974)

景顺长城沪深300增强(000311)

3、沪港深基金

中海沪港深价值优选(002214)

富国沪港深行业精选(005354)

华安沪港深通精选(001581)

国富沪港深成长(001605)

中欧丰泓沪港深混合(002685)

4、QDII基金(港股为主)

工银全球配置(QDII)(486001)

广发全球精选股票(QDII)(270023)

国投瑞银中国价值发现(QDII)(161229)

上投摩根全球新兴市场(QDII)(378006)

5、场内:

睿华(169105)

睿玺(501049)

中欧行业成长(LOF)(166006)

景顺长城鼎益(LOF)(162605)

6、经典A股成长风格基金

中欧明睿新常态(001811)

兴全精选(163411)

交银新成长(519736)

交银定期支付双息平衡(519732)

添富优势精选(519008)

诺德成长优势(570005)

民生加银景气行业(690007)

鹏华新兴产业(206009)

7、股债均衡型基金

泰康新机遇(001910)

广发趋势优选(000215)

安信新价值(003026)

博时新起点(001424)

8、债券基金(债券为主)

易方达稳健收益(110007)

易方达增强回报(110017)

兴全磐稳增利(340009)

银华信用季季红(000286)

国投瑞银优化增强(121012)

注:本月调出大成策略回报和安信价值精选,无新调入基金。

价值五剑实盘最新持仓

广发优企精选(002624)

富国沪港深行业精选(005354)

华安沪港深通精选(001581)

嘉实价值优势(070019)

景顺长城量化新动力(001974)

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