最近股市市场波动比较大,人人都在嚷着抄底,老罗今天就给大家分析下历史上熊市的底部特征吧。

(数据来源:choice,2001.1.1-2.18.9.7,指数过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

2000年以来,A股共经历了4轮熊市,通过分析前3次底部,老罗发现了以下3个特征:

01 大盘接近腰斩,历时1-5年

前3轮底部上证综指跌幅都超过40%,每轮熊市历时1-5年不等。

2000年以来,第一次熊市底部在2005年6月6日的998点,在这之前的下跌历时4年,累计跌幅55.55%;第二次熊市底部在2008年10月28日的1664点,下跌历时1年,累计跌幅72.83%;第三次熊市底部在2013年6月25日的1849点,下跌历时5年,累计跌幅46.95%

从2015年牛市顶点到2018年9月7日,上证综指跌幅达48.17%,历时3年,接近历史熊市周期的平均值

(数据来源:choice,指数过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

02 市场情绪低迷,股票交易冷清

每逢熊市底部,股民买股和交易的热情都不高,市场成交量和换手率相当低迷。

以上证综指为例,三次底部的换手率分别为0.78%、1.27%、0.68%,而对应三次牛市的换手率分别为1.62%、2.92%、2.70%。最近一次牛市顶点,即2015年6月12日的换手率为2.39%,2018年9月7日上证综指的换手率仅为0.33%

从成交金额变动情况来看,第一次熊市底部成交金额相对于2001年6月14日下跌了71.8%,第二次熊市底部的成交金额相对于2007年10月16日下跌了75.69%,第三次熊市底部成交金额相对于2009年8月4日下跌了58.08%,而截至2018年9月7日,成交金额相对于2015年6月12日已下跌了89.27%

可见此次熊市的底部比过往底部的交易更冷清。

(上证综指成交额及其变动、换手率。数据来源:上海证券交易所官网,指数过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

03 股票价格便宜,投资性价比高

上证综指估值也处于历史相对低位,股票“便宜”,投资性价比相对更高。

上证综指在998点、1664点、1849点所对应的估值市盈率PE(TTM)分别为16.88倍、13.49倍、9.67倍,而2018年9月7日的估值市盈率PE(TTM)为11.96倍,处于历史相对低位。

(上证综指市盈率(TTM)。数据来源:choice,指数过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

各种指标表明,现在的市场状态与过往熊市触底非常相似,老罗认为是不错的建仓良机喔~

给大家两个小tips:

1. 反弹不一定马上发生,但是底部不布局,牛市徒伤悲,在熊长牛短的A股,“底部建仓,等待高位卖出”的策略不会有错。

2. 如果仍然担心下行风险,也可以分批买入或者定投,在一个较长的底部区间内布局,避免“抄错底”的尴尬。

相信不少朋友心中依然存在一些疑问,老罗挑选了一些较为常见的问题给大家解答~

定投亏了,能解除定投吗?

定投有“止盈不止损”的原则。市场下跌时坚持定投,可以积累更多便宜的份额,如果朋友们在此时停止定投,就错失逢低摊低成本的机会,市场回暖也难以抓取好收益了。

现在市场环境不好定投应该制定多少金额比较合适?

定投金额是要根据自己的投资目标和收入情况来定的~最好的状态是既不会增加你的生活负担,也能恰到好处地利用闲钱来投资。老罗介绍一个每月闲钱计算法:每月闲钱=(月收入-月支出)2,大家可以在闲钱范围内根据自己实际情况来选择!

每日定投与每周、每月定投有什么区别?

老罗之前做过测试,整体来说其实差异不大。选哪种方式主要还是看大家的现金流情况,如果每月发一次工资,每月固定时间有流水,那可以选择月定投;如果每周或者每天的闲钱都很充足,也不妨设置周定投或日定投。

定投什么基金比较好?

老罗认为高成长性、高波动性的指数型基金是比较适合定投的,当然还得根据自己的风险承受能力来选择。

(文章来源:老罗话指数 | 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。)

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !