本周关键词
节
前
反
弹
本周大盘以上涨0.85%收盘
?月线上涨3.53%，季线下挫0.92%，创业板全周上涨0.02%，月线下挫1.66%，季线下挫12.16%，两市总成交量较前一周增加约1.86%。尽管“十一”长假来临，市场交投并不活跃，但上证50大幅上涨，带动大盘走出震荡反弹走势，但个股活跃度并未提升，大盘指数行情为主，9月线以红盘报收。
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最新市盈率（PE）：
上证指数：12.55；深证成指：18.83；中小板指：22.57；创业板指：35.75。
大盘指数
市盈率 PE
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.09.28）
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.09.28）
多数板块飘红 行业板块普涨
?申万一级行业板块中，食品饮料、医药生物和农林牧渔涨幅居前；房地产、电子和综合跌幅居前。
申万一级行业一周涨跌幅
（图表来源：Wind；2018.09.25--2018.09.28）
债市动态
两日净回笼1000亿元，连续五日净回笼
?公开市场方面，央行已连续三日不开展公开市场操作，本周央行公开市场将有2900亿元逆回购到期，在周二重启逆回购后，央行周三、周四再度暂停逆回购操作，两日净回笼1000亿元，连续五日净回笼。
?从资金面来看，目前影响流动性的主要有以下因素：一是金融监管考核影响短期流动性供求和市场情绪。二是随着“国庆”长假临近，银行现金投放的需求有所上升。三是本周政府债券缴款规模仍不少。
基本面 十年国债收益率
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.09.28）
银行资金面 7日回购
（图表来源：Wind；2016.12.01--2018.09.28）
期汇风云
期指跟随现指延续反弹
?本周A股市场继续反弹，各主要指数均取得一定涨幅，主要期指跟随现指延续反弹。
?能化板块，本周国内能化板块除燃油、原油持续走强外，其余品种出现冲高回落受阻局面。其中燃油1901周大涨6.31%至3371，原油1812继续上涨，周大涨5.92%至563.6，橡胶1901复跌，周跌0.84%至12360。
?贵金属板块，本周国内贵金属止弹复弱，其中沪金1812周跌1.54%至264.90，沪银1812反弹似夭，周跌0.72%至3470。
大宗商品指数
（图表来源：Wind；2018.07.23--2018.09.28）
COMEX黄金(GC)期货
（图表来源：Wind；2018.07.13--2018.09.29）
鲍威尔为美元“撑腰” 上涨或继续
?美联储本月加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至2.00%-2.25%，符合市场预期。周五美元兑一篮子货币升至两周高点，因对意大利预算的担忧拖累欧元，且美元从美国2020年前将多次升息的预期中得到支撑。 美元兑日元升至九个月高位，欧元两周来首次跌穿1.16美元。
?汇率方面，人民币兑美元中间价调贬150个基点，报6.8792。前一交易日人民币兑美元中间价报6.8642，16:30收盘价报6.8770，23:30夜盘收报6.8890，本周累计调贬435个基点。
美元指数
（图表来源：Wind；2018.07.10--2018.09.29）
海外市场
美股经历了五年来涨幅最大的一个季度
?标普500指数三季度上涨7.2%，是2013年第四季度以来的最佳季度表现。纳斯达克指数上涨7.14%，连续第九个季度走高。远在地球另一边的美国股市创出了近五年来最大单季涨幅！尽管周五报2913.94点收于平盘，但仍然是2013年第四季度以来的最佳季度表现。
?其他股指也毫不逊色，道琼斯工业指数三季度大涨9.01%。纳斯达克指数上涨7.14%，连涨九个季度。
标普500指数
（图表来源：Wind；2018.07.12--2018.09.28）
数据透视
沪深港通资金流向与持股比例：南北向继续流入
?本周港股通资金流向统计范围仅26日（周三）一天，周三沪港通流入1.7亿港币，深港通流入13.4亿港币。合计来看，南下资金周三单日流入~15亿港币。
?本周北向交易统计范围为周三~周四两天，沪股通累计流入~39亿人民币，深股通流入8.7亿人民币。合计来看，北向资金累计流入47.7亿人民币，日均流入23.8亿人民币。
资金流向 南向资金
资金流向 北向资金
两融余额与投资者数量
?9月20日，融资余额8232.55亿元，融券余额76.67亿元，余额8309.22亿元。
?中证登公布的新增投资者开户数据更新（2018.09.10-2018.09.14），新增投资者数量为24.08万人。
融资融券余额
（图表来源：同花顺；2018.07.12--2018.09.28）
市场前瞻
周二：澳洲联储利率决议;美联储官员讲话
?事件方面，周二亚洲时段将迎来澳洲联储利率决议，由于近期澳大利亚经济数据并不乐观，国际贸易局势也仍然紧张，市场普遍预计澳洲联储维持利率不变;而由于美联储刚刚加息，未来还将继续加息，这会使得澳洲联储和美联储的货币政策差异进一步拉大，如果澳洲联储没有释放特别鹰派的信号，则澳元可能会面临一定的下行风险。
周三：美国9月ADP数据、美国9月ISM非制造业PMI
?周三经济数据相对较多，首先是欧市盘初的的英国9月Markit服务业PMI，由于服务业在英国经济占比较重，所以对英镑的影响较大，目前市场预期跟前值一致，投资者还需要留意预期值的变化，以便寻找提前布局的机会。
?此外，欧洲时段还将公布欧元区8月零售销售年率，目前市场预期比较乐观，这在当天数据出炉前可能会给欧元提供一些支撑，具体影响还得看数据的具体表现。
周五：美国非农就业报告
?周五需要重点关注的自然是美国9月非农就业报告，目前市场预期可能会略微差于8月份报告，但整体依然比较乐观，投资者需要留意在数据出炉前市场预期的变化，尤其是对薪资数据的预期变化。目前市场预期美国9月份薪资将同比增长2.8%，可能会略微差于8月份的2.9%，该预期对美元的支撑效果有限，但仍需要密切留意市场预期值的变化。
财政部将在港发行30亿美元主权债券和50亿元人民币国债
?中国网财经9月29日讯 据财政部网站消息，经国务院批准，财政部将于近日在香港特别行政区发行30亿美元主权债券，并将在香港联合交易所挂牌上市交易。同时，财政部还将对7月发行的人民币国债进行续发，发行金额50亿元人民币。具体发行时间将于发行前公布。
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?业绩表现：近5年收益率141.55%，同期沪深300收益率43.59%，同期偏股混合型基金收益率50.18%，位列16/418（数据来源：Wind，截至2018/09/28）。
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