今天是10月7日,老司基友情提醒一下:你的假期余额严重严重不足,明天就要滚回去上班啦~

国庆长假,就在我们开心过节的时候,外围股市可是一片惨淡。隔壁的港股一顿暴跌,10月2日开市后连跌4天。国庆长假期间,恒生指数暴跌4.38%,恒生国企指数本周暴跌4.43%。美股市场,各大指数周四晚均出现大跌,标普500跌0.82%,道指跌0.75%,纳斯达克指数暴跌1.81%!纳斯达克100指数在国庆长假期间累计跌幅达到1.83%。

老司基觉着,许多人期待的国庆长假后A股开门红十有八九要泡汤啦,明天大幅低开是大概率。当然,今天有央妈降准的利好,明天的银行板块应该能有所表现。

按照惯例,老司基今天来谈谈10月份的市场投资机会,看看10月份大盘上涨概率如何以及哪些板块有望爆发。

从上图我们看到,最近十年以来,10月行情灰常不错哈:A股和港股的上涨概率分别高达70%和80%,上证指数月度平均涨幅为1.53%,港股平均涨幅为1.71%。过去十年,10月上证指数上涨高达7次,最大涨幅为2010年10月的12.17%,老司基记忆深刻,那年国庆长假后周期股全面爆发,煤飞色舞涨翻了天。而2015年的10月,涨幅也高达10.8%,彼时正是股灾2.0后的暴力反弹。2008年10月狂跌24.63%,成为十年来最惨的10月。

隔壁港股比A股更好一些。过去十年来,恒生指数上涨居然高达8次。其中最大涨幅为2011年10月的12.92%, 最大跌幅为2008年10月的22.47%。

哪些板块能爆发?

 

哪些行业最容易在10月爆发呢?继续看数据。老司基拉了一下最近5年(2013年-2017年)申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

2017年10月涨幅前三:家用电器(10.44%)、食品饮料(9.84%)和电子(6.41%);

2016年10月涨幅前三:建筑装饰(8.25%)、食品饮料(6.92%)和采掘(6.49%);

2015年10月涨幅前三:计算机(23.82%)、通信(20.52%)和国防军工(20.51%);

2014年10月涨幅前三:交通运输(7.15%)、钢铁(6.16%)和非银金融(5.15%);

2013年10月涨幅前三:家用电器(10.48%)、公用事业(5.69%)和农林牧渔(2.07%)。

综合来看,老司基个人觉着今年的市场和2016年和2017年有点像,处于连续阴跌后的震荡反弹行情,个人认为以下三大板块10月最值得关注:

一、家用电器板块

爆发指数:★★★★

关注理由:最近5年,两次入选月度涨幅冠军,且月涨幅均超过10%。从估值角度看,目前家电板块估值已接近2010年底部,2018年白电渠道效率、渠道库存大幅改善,当前估值已经较为合理,厨电估值已经反映了房地产悲观预期,估值继续下探空间有限。从股息率角度,2018年主要家电龙头股息率处于历史高位,相对估值而言,已经具备较高的配置价值,如美的集团2018年股息率4.88%,对应估值13倍左右。

关注基金:005063广发中证全指家用电器指数A、005064广发中证全指家用电器指数C、000083添富消费行业混合等。

二、食品饮料板块

爆发指数:★★★★★

关注理由:过去两年,该板块都是10月涨幅榜的亚军。老司基认为,四季度是食品饮料行业的传统旺季,看好其持续反弹的主要逻辑在于两点:一是行业持续景气,估值合理。食品饮料业绩保持快速增长,细分板块白酒、调味品尤其明显。板块经过前期下跌,估值回落较为明显,部分优质个股估值已回落至较为安全的区域。二是明显受益于外资增量资金流入。目前 236家 A 股上市公司已经纳入MSCI 新兴市场指数, 其中食品饮料上市公司共计9家,市值占比 11.1%,远高于食品饮料板块在A股中市值占比的5.7%。A股后期将入富,第一阶段纳入标的将基于富时中国 A 股互联互通全盘指数(目前包括1249个成分股),其中食品饮料公司市值占比达8.3%,同样高于食品饮料板块在 A 股中市值占比的5.4%。老司基觉着,富时中国A50指数中的食品饮料公司有望被率先纳入,包括海天味业伊利股份洋河股份贵州茅台五粮液等。食品饮料行业商业模式简单,业绩成长的确定性高、分红稳定,更容易获得歪果仁的青睐。

关注基金:160222国泰国证食品饮料行业指数、001631天弘中证食品饮料指数A、001632天弘中证食品饮料指数C等。

三、建筑装饰板块

爆发指数:★★★★

关注理由:该板块属于大基建板块,看好理由主要有政策面支持。基本面方面,在经济规律的作用下,预计基建、投资增速缓慢向下;但上市公司是建筑行业优秀公司的代表,预计整体上市公司表现将好于行业。近期的利好包括营改增的推进、社保新规的推进,都可能使得订单、信贷等进一步向龙头公司集中,优秀建筑龙头公司可能会显著受益于此,比如中字头的央企和地方国企。目前,市场风险偏好有望受到修复,建筑板块情绪最悲观的时候或已过去,对建筑装饰保持适度乐观。

关注基金:004856广发中证全指建筑材料指数A、004857广发广发中证全指建筑材料指数C、165525信诚中证基建工程指数和005224广发中证基建工程指数C等。

金秋十月,碧空如洗,也是一个收获的季节。

虽然我们期待的开门红可能要泡汤,但10月无疑是值得期待的!