中证锐联基本面50指数挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本,且样本个股的权重配置与其经济规模相适应,是中证指数与锐联资产合作开发的首只内地基本面指数。该指数以2004年12月31日为基日,以 1000点为基点。

 

选取方法

(1)对样本空间内的股票按照最近一年(新股为上市以来)的 A 股日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20%的股票;

(2)对样本空间的剩余股票计算其基本面价值(FV)。

(3)将(2)中剩余股票按照基本面价值由高到低进行排名,选取排名在前50名的股票作为中证锐联基本面50指数的样本股。

定期调整

中证锐联基本面 50 指数的样本股每年调整一次,样本股调整实施时间为每年6月的第二个星期五的下一交易日。

 

指数走势与收益率

 

行业权重

金融地产类超过了61%以上,大盘指数的一贯通病。

 

十大权重股

出现了部门工业、能源类股票。

 

基本面50与上证50指数

上证50指数属于传统市值加权指数,是以上市公司的市值大小来分配成份股的权重。基本面50指数在指数编制时采用基本面价值分析挑选出沪深两市50个具备良好盈利能力的好公司,并且进行了权重优化

从走势来看,基本面50是在近三年时间内表现要优于上证50指数的。

 

跟踪基金

目前有一支基金跟踪该指数——嘉实基本面50(160716),该基金成立于2009年12月30日,截至2018年二季度末基金规模16.46亿元,基金跟踪误差0.08%,成立以来取得50.09%的收益率。

 

我们看过基本面50于上证50的走势,似乎前者更优。但是跟踪的基金就更优秀吗?我们找了最早成立的一只跟踪上证50指数的基金,对比近3年收益。如下图:

 

投资价值

总的来看,基本50与上证50感觉相差不大,客观上来讲基本50选股更加合理一些。