文 / 牛犇

读财札记·主理人

原创投资专栏 第258篇

一 .

最近银行理财新规落地了,公募理财产品门槛从5万起降到1万。

行情不好,基金不好买,这是要抢市场的口粮呐。

以前银行理财高大上,远离小老百姓,门槛贼高,低于5万元不收,现在迫不得己开始改变现状了,不然都喝西北风去。

哪有猫不偷腥的……这不,四大银行动作比谁都快,跑的快的吃肉,反应慢的喝汤。

这次下调起投金额,摆明了要抢货币基金的饭碗。

毕竟货币基金收益下行太厉害,小资金还没影响,稍微大点的资金可能转头就倒向了银行理财了。

在国内的银行中,招商银行是一家秀丽的股份制银行,它的理财产品也挺有名,比如一种是日日盈系列,一种是朝招金系列。

放心,一旦大银行跟进,中小股份制银行、城商行都会迫不及待调整金额,银行间的激烈竞争并不小。

何况全国各地成立的城商行,虽然没有覆盖全国,但各地的小行也在蚕食四大行和全国性股份银行的业务。

三四线城市的大爷大妈们,只要收益高,可不管是哪个银行。

二 .

短期内货币基金一定面临挺大的压力。

平时可能还没啥问题,但现在收益下行,不见稳,就有资金慌了。

大家想想,市场上本来就这么多资金,银行T+0理财再跟进,货基市场、债基、股基、证券市场都不见好转,P2P又逢暴雷信心恢复期,突然瞧见银行的产品,可能都会挤着进去。

毕竟,前车富民宝已经被大家推荐的都耳熟能详了。

货币基金属于低风险产品,资金大多流向存款、高信用等级债券等短期工具,相当于银行理财的PR1风险等级。

而银行T+0理财大多是中低风险或中风险,即PR2或PR2风险等级,资金大多投向于债券类资产,风险略高于货币基金,但整体可控。

第二点,首次购买理财产品,还是需要线下面签的。

这一点未来可能会被打破,毕竟互联网时代,年轻人都不想跑动,能动手绝对不动腿。

当然,这样也能打破地域限制获得更多新客,毕竟理财产品在全国范围内销售才能积累规模。

三 .

全资产配置版,可配置A股、港股、美股、德股、商品、地产信托等资产。

说明:

1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。

2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。

3. 估值高低:

第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。

第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。

4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。

四 .

主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;

寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;

动态平衡策略和资金网格化管理;

基金组合配置,对冲品种风险;

中长期投资,忽视短期波动;

中低风险策略下的投资品种;

最实用的家庭保险配置。