消息：
10月7日，央行大幅度“定向降准”，体现了央行在流动性上从“合理稳定”向“合理充裕”的宗旨，货币政策在流动性上再次边际放松。
而，此时在财政政策方面，财政部也在积极研制“降税”措施。除了降税外，预计积极的财政政策更加积极还体现在“基建增速”的回暖。但是，决策层否认再次实施“猛刺激”，而是修复由于前期加强地方财政支出的监管而导致基建投资增速的大幅下滑。同时，基建投资增速回升主要服务于“调结构”。
去年4月份，雄安新区成立。如今，加快雄安新区相关的基础设施建设也正符合当下时间节点，既是修复基建投资增速低迷又是调结构的需要。河北省作为传统的重工业城市，注意到，政策正在陆续出台要求这些重污染的企业搬出，另一方面“雄安新区”的基础设施建设正好给了建设“环保友好型”城市的范本。
总之，在环保攻坚、决策层未来扩大基建投入以及雄安新区建设开始动工之际，预计后续雄安新区的建设将加速，可观察相关的基建概念板块。根据公开市场资料总结，相关标的包括：华夏幸福、荣盛发展、中国铁建、中国交建。
点评：
类似银行股的“低估值”板块有望持续受青睐，尤其在内外资大机构不断抄底、加仓、布局大背景下。
从基本面看，国内市场对中国经济增长越发重要，美国关税措施对中国经济影响有限，中国经济完全有能力通过扩大内需、促进高质量发展来对冲影响，推动经济转型升级。随着供给侧结构性改革的深入推进，过剩产能得到有效化解，杠杆率、企业成本有所下降，工业生产者出厂价格上涨，企业盈利能力增强，供需关系有所改善。发展潜力大、韧性强仍是中国经济的重要特征。在此基础上，无论政策拟议中的“定向降准”，还是市场揣测的“跟随加息”，其实都有利于增厚“仍然靠息差与规模吃饭”的银行业盈利预期。
当前股市中，随着明晟、富时罗素“竞争”A股的“头寸”，将外资大局加仓A股的戏码推向高潮：虽然短期行情有所波折，但北向资金仍净买入消费、金融等白马股，且未来这是仍是其主攻方向；而国内公募基金也看到新的投资机会，除此前积极布局MSCI概念基金外，部分基金公司已捷足先登，布局富时主题概念基金。多家主流保险机构则表示，在经济基本面等因素作用下，A股短期反弹可期。
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