文 / 牛犇
读财札记主理人
原创投资专栏 第261篇
一 .
今天这场大跌,来的太突然,调整至今,A股脆弱的神经已经快麻木了
沪指今日大幅低开后,击穿2638熔断底及2600点整数关口,牛市以来僵持了3年的阶段底,干嘣脆就这样破了。
也许很多大V预估了很多剧本,可能都没想到结果是这样。
还是那句话,预测终有打脸时。
话说,三大股指盘中一度集体跌超6%,至收盘,深成指、创业板指跌超6%,而中证500大跌6.96%,惨不忍睹。
事情已经发生,尽力弥补后续事宜才是最重要的,想必今天很多老铁已经补仓了。
本来A股的估值已经很便宜,随着这次大跌,其估值中枢进一步下移,很多指数的分位点已经跌没了。。。
二 .
今天不说其他,回到重点关注的中证500。
其实仅几个月,中证500就已经进入估值较低区域,现在回望定投时机,不算理想。
低估之下更低,从地面跌倒地下室都是有可能的。
但实时是,从当下回顾历史,都是正确的选择,倒车镜很容易误导投资心态。
经过今天暴跌,中证500分为点已经到了0.35%,再努力一把,可以进地下室了。
我们来看下图07年~目前的数据变动。
中证500PE走势
以10年数据测算,中证500的最高PE为66.71,最低PE为14.65,目前PE为17.84。
还好,还好,要做好再跌17.88%的准备,是不是又开始恐惧了?
今天这样大跌,10年内来看竟然还可以再跌这么多,没法活了。
如果这在预期范围内,本不必要担心。
最让人难以接受的是,可能这种大跌竟然没有子弹加仓了,就像别人踩你一脚,你本来可以做点什么的,最终也只能长叹一声。
权益投资就是这样残酷,从别人嘴里讨食儿谈何容易呐。
三 .
另外,投资也要找一个好工具,不然就无能为力了。
场内场外,都有很优质的基金。
估值表中的基金,可以投资ETF或联接基金,也可以在场外找一些费用比较低的产品,比如,天弘中证500A/C。
接下来,东财可能也会从指数基金入手发行新基金,而大家耳熟能详的指数应该会优先选择。
四 .
全资产配置版,可配置A股、港股、美股、德股、商品、地产信托等资产。
说明:
1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。
2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低:
第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。
第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
五 .
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动;
中低风险策略下的投资品种;
最实用的家庭保险配置。
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