今年以来,A股呈现“打折行情”,沪深股指频频刷新阶段性新低。虽然期间断断续续有所反弹,但整体仍下跌。

今日,大盘失守2500点关口,创2014年11月以来新低;深成指跌破7200点,创2014年7月以来新低;创业板险守1200点。截至收盘,年内沪指已跌去24.82%,上证50指数跌幅不到20%,而深成指、创业板指中小板跌逾30%!

(截图来源:Wind)

对于后市,机构们的观点也多偏谨慎,多数都认为短期还将震荡磨底,即使有技术性反弹,但趋势性行情还需要等待。

那么,对于手中握有偏股基金的小伙伴而言,该如何来分散风险呢?

市场上的基金分为股票基金、混合基金、债券基金、QDII基金以及货币基金。想获得风险和收益的平衡,离不开科学、均衡的资产配置。资产配置可将资金在低风险、低收益,高风险、高收益基金之间进行分配,形成基金组合投资,达到分散风险的作用。

在熊市中,基金的组合投资显得更为重要,不妨加大稳健性基金的配置,谨慎控制好偏股基金的仓位。

货基仍可关注

今年货币政策略有宽松,利率下滑,货币基金的收益也明显走低,有不少小伙伴也在吐槽,货基收益越来越鸡肋了。据Wind统计,剔除今年成立的货基后,年内7日年化收益率均值为3.7975%,年内的平均回报为2.9632%。

虽说货基收益率整体有所下滑,但起码人家还是在赚钱的啊,总比放银行收益高。在今年A股大跌,外围股市最近也不稳定的行情下,货基收益还是有一点竞争力的。

适当配置债基

股市债市之间一般具有“跷跷板效应”,就今年来看,大盘接连刷新阶段性低点,资金纷纷流入债市避险。上半年,债市一路反弹,进入下半年虽有一段时间回调,但9月下旬又再度抬头上涨。

10年期国债期货主力合约日线图

(截图来源:Wind)

据Wind数据,剔除今年新成立的基金后,截至10月17日,在1641只可统计的债券基金中,有1337只年内获得正收益,占比超八成。其中,有1077只跑赢余额宝(年内收益率2.92%)。

不过,债券内部也分多种类型,今年利率债走势较好,而信用债频频爆雷。所以,大家在选择债基时,建议多关注利率债基,这种日常波动较小,风险较低,也能获得不错的收益;而投资信用债的基金风险较高,如果债券顺利兑付利息,这类债基的收益会比利率债基高。但如果买了低等级信用债,一不小心爆雷的话,基金净值跌起来有时比股基混基还恐怖。

说在后面

进行基金组合投资固然能分散一定风险,但绝对不是无风险。而且,没有什么是一劳永逸的,大家还需要跟随市场环境及自身财务情况的变化,对投资组合适当调整,每隔一段时间或者遇到市场异动时看看就行,不过没必要太频繁,别市场一有变动,就调整组合。

最后再提醒一下,做组合投资,并不是基金买的越多就越好。一般来讲,组合中的基金数量5、6只就差不多了,买多了说不定会买重,而且数量太多反而需要我们花更多的时间、经历去关注、研究。

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(来源:摩根士丹利华鑫基金的财富号 2018-10-18 19:15) [点击查看原文]

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