昨天,新三板再现20亿元大笔定增方案,要砸钱的还是阿里巴巴!
1919(830993.OC)发布股票发行方案,公司计划进行一轮20亿元的融资,阿里巴巴全额认购。
阿里巴巴将成为1919的第二大股东,持股比例为28.56%。
值得注意的是,1919投后估值将达70亿元,酒饮新零售独角兽就此诞生!
读懂君在股票发行方案中看到,1919计划在未来一年内投资6亿元,新设2000家线下店。2018年中报显示,1919各类线下门店共1130家。
这意味着,一年后,1919的渗透率、营收、体量或将是现在的2倍,甚至更多,难怪业内人士称1919为行业破冰者!
自互联网降临中国以来,所有的行业战争都能看到美元基金或BAT三家巨头的身影。从当年的门户,到B2C;从美团、大众点评之战,到滴滴快的厮杀;莫不如此。
而酒饮市场相比家电、3C等行业,尚未出现绝对地位的领军者。那么,阿里巴巴的大笔投资是否会加速酒饮行业出现巨头的进程?
公司专注于酒类行业,致力于打造从厂家到消费者之间层级最少、服务最快捷、成本最低、推广最精准的集订单处理、采购供应、仓储物流、数据营销四位一体的专业数字化服务平台。
2006年,杨凌江创办1919酒类连锁品牌(后改名为1919酒类直供),开办第一家酒类直供门店。此前,他1998 年创立成都兴裕商贸有限公司,开始涉足酒水行业代理销售。
壹玖壹玖于2014年8月挂牌新三板市场,2016 年 6 月,公司进入新三板创新层。
图表: 壹玖壹玖营收持续快速增长
公司的主营业务为酒类产品的直供,也就是从厂家直接获取代理权,然后通过自身的物流供应实现终端对消费者的直接销售,降低了渠道层级,使得终端价格具备竞争力。
图表: 壹玖壹玖主要品类
如果您只把壹玖壹玖理解为一个互联网烟酒销售平台,就有些狭隘了,实际上,它应该是一个“酒类连锁终端巨头”。
通过管理输出,壹玖壹玖轻资产运营,标准化管理服务,实现快速扩张。主要商业模式可以理解为:
直管店实现所有权与经营权的彻底分离,合作者拥有直管店所有权、收益权、监督权,1919 拥有直管店经营权。具体为:直管店由合作者出资成立并拥有 100%所有权;合作者通过缴纳一定金额的履约保证金,获得 1919 商标、商号的使用权,并在指定区域开设1919 特许经营合作门店,并委托壹玖壹玖对合作门店进行全面管理。
截至2018年上半年,公司管理的零售终端门店达到1130家,其中直营门店306家、直管门店719家、隔壁仓库店105家,隔壁仓库店数量较2017年末增长144.19%;分布全国 31 个省市自治区,终端门店数较上期末净增加 59家。
图表:1919终端门店情况
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阿里巴巴豪掷20亿!
1919或创三板今年最大单笔融资之一
1919董事长杨陵江说,今天是一个具有里程碑意义的日子,1919即将开启一段继往开来的新征程!
1919计划以50.92元/股的价格,向阿里巴巴发行3927万股股份,融资20亿元。
这或许是今年以来,新三板市场单笔最大的融资案之一。
此前单笔最大的是做锂离子电池正极材料的杉杉能源(835930.OC),同样也是20亿元。
不过,与1919不同的是,参与认购的是广州舟融言股权投资管理合伙企业(有限合伙)、杭州迈捷两家机构,其中杭州迈捷系吉利集团有限公司旗下的投资公司。
而1919的认购对象则只有1个,就是阿里巴巴。本轮融资完成后,阿里巴巴将成为1919的第二大股东,持股比例为28.56%。
值得注意的是,1919的投后估值将达70亿元,跻身独角兽行列。而1919上一轮的定增在去年3月份完成,当时以35.16元/股的价格募资2.04亿元,投后估值为34.52亿元。
1年半的时间,1919估值大涨102.78%。接下来,1919的规模扩张将远超过其估值的增长。
酒类市场空间巨大,但电商渗透率5%,1919拥有巨大的成长和创新空间。拿到20亿融资后,1919将开启新一轮的扩张,扩品类、扩商家、扩服务将成为主攻方向,成为阿里巴巴在新零售的第二面旗帜。
根据1919的股票发行方案,募资将用于资本支出、补充流动资金和偿还银行等金融机构贷款等三方面。
资本支出简单来说就是扩张,开店,预算为6亿元。
1919表示,为了加快终端门店开设,进一步确立公司商业模式的领先地位,预计未来一年将开设新店2000家。此外,8.91亿元用于补充流动资金,5.09亿元偿还贷款。
读懂君在2018年半年报中看到,1919各类线下门店共计1130家。
这意味着,一年后,1919的渗透率、营收、体量或将是现在的2倍,甚至更多,难怪业内人士称1919为行业破冰者!
那么,为什么是1919获得了阿里巴巴的垂青,拿到了20亿元的投资呢?
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1919,凭什么?
阿里巴巴最近披露的数据显示,截止2018年7月20日,阿里巴巴2018年已进行了52起集团层面的投资,总投资额超过1000亿元。读懂君了解到,此次对1919的投资,也是来自集团层面的战略投资。
事实上,阿里巴巴对于1919的关注,由来已久。
2016年10月的阿里云栖大会上,马云在演讲中首次提出新零售的概念,“未来的十年、二十年,没有电子商务这一说,只有新零售”。与“新零售”一同提出的,还有“新制造、新技术、新金融和新能源”。
2017年11月4日,1919与阿里巴巴在成都签署了战略合作仪式。彼时双方一拍即合,决定在新零售、供应链和物流这三方面进行深度合作。自此,阿里旗下的天猫超市、菜鸟物流、蚂蚁金服、盒马鲜生、饿了么,相继成为1919的合作伙伴。
如今豪掷20亿,阿里巴巴显然已经将1919视为全面推进的“五新”战略过程的一个重要的堡垒。而1919背后的万亿酒饮大市场和1919强大的线下服务体系,正是“新零售”布局的最佳战地。
2017年,全国酿酒行业规模以上企业累计销售额9239.57亿元。尽管酒类市场空间巨大,但电商渗透率却不足5%,在零售端,市场散乱小特征明显。
身处其间,1919是国内最大的酒类垂直领域电商公司。
2014年8月13日,1919成功登陆新三板,成为国内酒类流通行业首家公众公司。自去年适度放缓扩张步伐以来,1919连续两个季度实现了盈利,交易规模、营业收入也保持着良性增长。
2017年,其GMV超过50亿,在全国500多个城市布局近1200家直营直管店,更有着“最快19分钟送达”酒饮新零售物流记录。
杨陵江曾经透露,阿里巴巴相中1919的价值在于弥补阿里在最后一公里物流上的短板和解决阿里(酒类)没有自己的供应链问题。双方合作后,菜鸟平台上的订单可以直接推送至1919最近的门店,由1919门店完成最后“一公里”配送。
目前,1919已形成电子商务、连锁管理、快消供应链、城市仓储物流、数据营销、信息技术等六大业务体系。
而今年上半年,1919最大的看点就是进行组织架构调整,重新梳理核心业务条线,正式从一家以商品销售为主的公司转型为一家平台型公司。平台化转型将围绕着“新零售、新经销、新团购“三类商业模式进行。
这意味着,1919不仅在业务上与阿里巴巴高度互补,在战略设计上也与阿里巴巴有很高的契合度。
今后,站队阿里系的1919,不仅将获得资本巨头的品牌背书,还将充分利用阿里的资源进行线上线下更深度的融合。就像杨陵江所言,前行的路上,1919已做好准备,蓄势待发。
一个有趣的现象是,阿里入主壹玖壹玖的价格是50.92元/股,比起后者目前29.48元/股的股价,高出了72.7%,比起公司上一轮发行价,也高了44.8%。二级市场的价格,根本没有反应壹玖壹玖的实际价值。
在新三板市场一片凄惨的如今,不可否认的一点是,好公司依然存在,眼睁睁盯着这些“肥肉”的,不止上市公司、产业资本和国资,就连BATJ这样的互联网大佬也跃跃欲试。
刘主席说,“股市春天已经不远了”,我想,新三板的春天即使还未见,但其中优质资产的春天一直在。
一个可定义为“淘金优质资产”的新三板下半场才开始,未来如何,静待观察。
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